金融峰會---前人種樹，后人乘涼
2008-11-18 10:03:19
15日，令人期待已久的G20國金融峰會在美國結束，盡管各方就拯救金融危機達成了一致原則，但這也不過是對現有的以美國主導的世界世界金融秩序的小修小補，并未觸及問題實質，而且金融峰會對解決當下的經濟危機作用并不明顯，效果只能體現在未來的經濟發(fā)展中。
峰會取得金融改革原則性一致
15日結束的G20國金融峰會發(fā)表宣言指出，市場原則、開放的貿易和投資體系、得到有效監(jiān)管的金融市場是確保經濟發(fā)展、就業(yè)和減貧的基本因素。宣言指出，宏觀經濟政策缺乏連貫性，市場參與者過度追逐高收益，缺乏風險評估和履行相應責任，經濟結構改革不充分等阻礙了全球宏觀經濟的可持續(xù)發(fā)展，導致風險過度，最終引發(fā)嚴重的市場混亂。
峰會就應對當前世界面臨的金融和經濟問題的近期和長期措施達成一項行動計劃，其中包括提高金融市場透明度和完善問責制、加強管理、促進金融市場完整性、強化國際合作以及改革國際金融機構等。
宣言強調在金融不穩(wěn)定時期更應反對保護主義，反對為投資或商品和服務貿易設置新壁壘，反對采取新的出口限制措施或采取不符合世界貿易組織規(guī)定的刺激出口措施。各國要繼續(xù)致力于應對其他重要挑戰(zhàn)，包括能源安全和氣候變化、糧食安全、法治、反恐、貧困和疾病。
宣言最后說，二十國集團將于2009年4月30日之前再次舉行會議，審議其今天確定的有關原則和決定的落實情況。
分析認為，目前并沒有解決金融危機的特效藥，但峰會所達成的成果將幫助各國避免陷入更為嚴重的危機。峰會的作用在于建立了一種金融監(jiān)管的長效機制，這樣對于防范新的金融危機，促進經濟發(fā)展將起到巨大的推動作用，也就是說，前人種樹，后人乘涼。
峰會背后各方之間的博弈
在此次峰會舉行之前，各方都把美國作為引發(fā)金融危機的罪魁禍首，布什政府前貿易官員查爾斯•弗里曼說，一種情緒在峰會前夕涌動，即“向美國這個危機始作俑者發(fā)泄憤怒”，“俄羅斯等經濟體渴望至少能大聲說出對美國式資本主義和美國式貪婪的反對，以及對所有引發(fā)這場危機的事情的反對”。以法國總統(tǒng)尼古拉•薩科齊為首的歐洲領導人寄望本次金融峰會為建立國際金融新秩序奠定基礎，著力呼吁美國等政府加強金融監(jiān)管。
美國：“修補”規(guī)則堅守主導權
在歐洲領導人游說之下，美國總統(tǒng)布什雖同意召開金融峰會，但談及金融改革可能性時卻出言謹慎。布什13日在紐約告訴各國領導人，尋求金融危機應對之策時切勿輕言放棄自由市場經濟原則。布什表示：“我們最好解決問題，而不是廢除一個改善了全球數億人生活的體系?！辈际舱J為，當前金融體系仍然是促進生產的“最好制度”。
因此說，重建國際金融秩序，核心是美國是否愿意讓步。很顯然，在涉及多元貨幣體系、規(guī)則制定與投票權分配等方面，美國不會輕易放棄自己主導多年的金融體系，因為這種秩序包括了美國的重大利益，要重建金融新秩序，現在還看不出什么具體的眉目。
歐盟：奪取金融秩序主導權
在11月7日召開非正式會議后，歐盟統(tǒng)一了立場，出臺了金融改革“路線圖”。主要內容包括：加強金融監(jiān)管，不留任何“死角”；改革國際金融機構，賦予國際貨幣基金組織在新金融體系中的中堅地位；建立金融預警機制，盡早評估風險預防危機；制定一套行為準則，避免金融業(yè)為追求高回報忽視高風險，審查高管薪酬；嚴格監(jiān)督信用評級機構等。公報還提出，峰會應制定一份工作構想，以確保有關各方在未來100天內就落實方案提出“具體且有操作性”的建議。作為歐盟輪值主席國法國總統(tǒng)薩科齊13日在巴黎的一次儀式上說：“我到華盛頓要昭告世人，美元不再是唯一的全球性通貨。世界已經改變，我們不能再沿襲世紀的體系?！彼f，歐元幣值的強勁增長使它比以往任何時候都更具吸引力。德國總理安格拉•默克爾14日說，她對全球金融危機尚未結束就聽到反對加強金融市場監(jiān)管的聲音感到“有些驚訝”。
歐美現在的分歧是，在金融體系未來的發(fā)展方向上，美國依然堅持市場原則，而歐盟主張對市場實行干預；在匯率政策上，歐盟建議在美元、歐元設參考匯率，美國則強調由市場來決定。這些都顯示了歐盟在指導思路與主導權的爭奪。從會議最終達成的結果來看，歐盟提出的金融改革“路線圖”中只有部分在這次峰會上得到了落實，但是涉及金融改革實施的具體措施、步驟等卻沒有實現。
日本：借援助之機“拓展”發(fā)展空間
11月13日，日本媒體稱，日本有望向國際貨幣基金組織提供多達10萬億日元（約1060億美元）的外匯儲備援助，維持美元中心體制正是日本努力的目標。此外，麻生也希望通過在外交上的得分，為執(zhí)政的自民黨贏得優(yōu)勢，從而創(chuàng)造解散眾議院舉行大選的好時機。
事實上，從籌備金融峰會、支援美元救市的積極姿態(tài)上可以看出，日本是希望利用提供資金援助的機會，展示日本在國際舞臺上的影響力，拓展日本政治影響力。
新興經濟體：憑實力爭得更多“話語權”
新興經濟體認為世界金融體系改革勢在必行。在二十國集團財長和央行行長9日舉行的會議上，多數與會代表要求對世界金融體系的核心———國際貨幣基金組織和世界銀行進行全面改革，為增加發(fā)展中國家在這些機構中的投票權打開缺口。巴西、俄羅斯、印度和中國財長則呼吁，應該保證發(fā)展中國家有更多渠道得到發(fā)展資金。不少發(fā)展中國家因此主張，有權更多參與國際經濟事務。巴西總統(tǒng)盧拉甚至主張，以G20取代G7成為決定國際經濟事務的主要論壇。俄羅斯則表示，國際貨幣基金組織未能發(fā)揮危機管理者的作用，應該另起爐灶，建立一個真正的“拯救者”機構。
由于新興經濟體缺少類似歐元這樣能在國際貨幣體系改革中與美元抗衡的杠桿，這使得參與國際金融秩序的合作不深，發(fā)言分量較弱。但隨著新興經濟體對世界經濟增長貢獻的增長，發(fā)展中國家必將對全球金融改革占有更多的發(fā)言權。
布什改革意志動搖的背后是兩黨的較量
對于布什而言，這場金融峰會召開的時機不可能更糟。24%的民意支持率使他成為60年來最不受歡迎的美國總統(tǒng)；他的執(zhí)政遺產因伊拉克戰(zhàn)爭和金融危機黯淡無光；而再過幾星期，美國總統(tǒng)將換成奧巴馬。有評論指出，如果金融峰會沒達成任何重要協議便草草結束，會議將變成布什化解金融危機努力的一個點綴，不用多久即會遭人遺忘；如果金融峰會以齟齬收場，可能會引發(fā)金融市場進一步恐慌。
而且，本次峰會是一系列類似會議的第一場。第二場峰會預計明年第一季度舉行，屆時美國政府已改頭換面。美聯社說，奧巴馬下星期將不得不決定繼續(xù)峰會議程，還是另辟蹊徑。不過，沒人知道奧巴馬將采取哪些具體行動緩解危機。這位當選總統(tǒng)正忙于幫助美國汽車廠商擺脫困境，尚未真正介入重塑世界金融體系議題。
另外，布什不得不小心翼翼，避免達成削弱共和黨國會議員努力的任何協議，使今后的奧巴馬政府得以在國會輕松通過加強金融監(jiān)管的議案。美國智庫機構遺產基金會的布賴恩•達林說，“我想布什需要看遠點，不要陷共和黨人于不利境地，比如首肯可能傷害共和黨利益的監(jiān)管方案”，“歐洲人希望建立一個全球性監(jiān)管機構，以免全球性金融危機再度發(fā)生。這種事物將撕裂共和黨核心。”
中國作用不應被高估
在15日召開的金融峰會上，胡錦濤發(fā)表了題為 《通力合作，共度時艱》的重要講話。胡錦濤表示，我們主張重點實施以下改革舉措。一是加強國際金融監(jiān)管合作，完善國際監(jiān)管體系。二是推動國際金融組織改革，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權。三是鼓勵區(qū)域金融合作，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助機制作用。四是改善國際貨幣體系，穩(wěn)步推進國際貨幣體系多元化。
從以上胡錦濤主席的發(fā)言來看，其實并無新意之處，但是無論如何，這次峰會中中國還是被各界賦予了重要角色。有分析指出，由于多種原因以及目前金融危機的復雜性，這次峰會手上握著王牌的不是美國，而是中國。中國手上掌握2萬美元的外匯儲備，這么龐大的經濟實力注定使中國在峰會上有舉足輕重地位。美國智庫皮特森國際經濟研究所專家拉迪（Nicholas Lardy）表示，中國最近提出4萬億美元的刺激經濟計劃，無疑使中國國家主席胡錦濤在峰會上地位增加。麻省理工學院經濟學者、前IMF首席經濟學家強森(Simon Johnson)形容，“感覺上好像我們都在等待一個新王者降臨”。
事實上，近來，關于中國將拯救世界經濟的報道充斥在各種媒體上，然而，中國究竟有無能力充當世界經濟的“滅火員”，最恰當的回答就是溫家寶總理的話---中國解決好自己的問題，就是對世界最大的貢獻。世界銀行首席經濟學家林毅夫認為，現在討論中國世界新金融秩序扮演更重要角色還不太成熟，中國還不夠強大。分析認為，中國應對自己有清醒的認識，想靠中國來拯救全球金融危機、拯救世界太不切實際，對中國來說，管好自己的事情最重要。
峰會取得金融改革原則性一致
15日結束的G20國金融峰會發(fā)表宣言指出，市場原則、開放的貿易和投資體系、得到有效監(jiān)管的金融市場是確保經濟發(fā)展、就業(yè)和減貧的基本因素。宣言指出，宏觀經濟政策缺乏連貫性，市場參與者過度追逐高收益，缺乏風險評估和履行相應責任，經濟結構改革不充分等阻礙了全球宏觀經濟的可持續(xù)發(fā)展，導致風險過度，最終引發(fā)嚴重的市場混亂。
峰會就應對當前世界面臨的金融和經濟問題的近期和長期措施達成一項行動計劃，其中包括提高金融市場透明度和完善問責制、加強管理、促進金融市場完整性、強化國際合作以及改革國際金融機構等。
宣言強調在金融不穩(wěn)定時期更應反對保護主義，反對為投資或商品和服務貿易設置新壁壘，反對采取新的出口限制措施或采取不符合世界貿易組織規(guī)定的刺激出口措施。各國要繼續(xù)致力于應對其他重要挑戰(zhàn)，包括能源安全和氣候變化、糧食安全、法治、反恐、貧困和疾病。
宣言最后說，二十國集團將于2009年4月30日之前再次舉行會議，審議其今天確定的有關原則和決定的落實情況。
分析認為，目前并沒有解決金融危機的特效藥，但峰會所達成的成果將幫助各國避免陷入更為嚴重的危機。峰會的作用在于建立了一種金融監(jiān)管的長效機制，這樣對于防范新的金融危機，促進經濟發(fā)展將起到巨大的推動作用，也就是說，前人種樹，后人乘涼。
峰會背后各方之間的博弈
在此次峰會舉行之前，各方都把美國作為引發(fā)金融危機的罪魁禍首，布什政府前貿易官員查爾斯•弗里曼說，一種情緒在峰會前夕涌動，即“向美國這個危機始作俑者發(fā)泄憤怒”，“俄羅斯等經濟體渴望至少能大聲說出對美國式資本主義和美國式貪婪的反對，以及對所有引發(fā)這場危機的事情的反對”。以法國總統(tǒng)尼古拉•薩科齊為首的歐洲領導人寄望本次金融峰會為建立國際金融新秩序奠定基礎，著力呼吁美國等政府加強金融監(jiān)管。
美國：“修補”規(guī)則堅守主導權
在歐洲領導人游說之下，美國總統(tǒng)布什雖同意召開金融峰會，但談及金融改革可能性時卻出言謹慎。布什13日在紐約告訴各國領導人，尋求金融危機應對之策時切勿輕言放棄自由市場經濟原則。布什表示：“我們最好解決問題，而不是廢除一個改善了全球數億人生活的體系?！辈际舱J為，當前金融體系仍然是促進生產的“最好制度”。
因此說，重建國際金融秩序，核心是美國是否愿意讓步。很顯然，在涉及多元貨幣體系、規(guī)則制定與投票權分配等方面，美國不會輕易放棄自己主導多年的金融體系，因為這種秩序包括了美國的重大利益，要重建金融新秩序，現在還看不出什么具體的眉目。
歐盟：奪取金融秩序主導權
在11月7日召開非正式會議后，歐盟統(tǒng)一了立場，出臺了金融改革“路線圖”。主要內容包括：加強金融監(jiān)管，不留任何“死角”；改革國際金融機構，賦予國際貨幣基金組織在新金融體系中的中堅地位；建立金融預警機制，盡早評估風險預防危機；制定一套行為準則，避免金融業(yè)為追求高回報忽視高風險，審查高管薪酬；嚴格監(jiān)督信用評級機構等。公報還提出，峰會應制定一份工作構想，以確保有關各方在未來100天內就落實方案提出“具體且有操作性”的建議。作為歐盟輪值主席國法國總統(tǒng)薩科齊13日在巴黎的一次儀式上說：“我到華盛頓要昭告世人，美元不再是唯一的全球性通貨。世界已經改變，我們不能再沿襲世紀的體系?！彼f，歐元幣值的強勁增長使它比以往任何時候都更具吸引力。德國總理安格拉•默克爾14日說，她對全球金融危機尚未結束就聽到反對加強金融市場監(jiān)管的聲音感到“有些驚訝”。
歐美現在的分歧是，在金融體系未來的發(fā)展方向上，美國依然堅持市場原則，而歐盟主張對市場實行干預；在匯率政策上，歐盟建議在美元、歐元設參考匯率，美國則強調由市場來決定。這些都顯示了歐盟在指導思路與主導權的爭奪。從會議最終達成的結果來看，歐盟提出的金融改革“路線圖”中只有部分在這次峰會上得到了落實，但是涉及金融改革實施的具體措施、步驟等卻沒有實現。
日本：借援助之機“拓展”發(fā)展空間
11月13日，日本媒體稱，日本有望向國際貨幣基金組織提供多達10萬億日元（約1060億美元）的外匯儲備援助，維持美元中心體制正是日本努力的目標。此外，麻生也希望通過在外交上的得分，為執(zhí)政的自民黨贏得優(yōu)勢，從而創(chuàng)造解散眾議院舉行大選的好時機。
事實上，從籌備金融峰會、支援美元救市的積極姿態(tài)上可以看出，日本是希望利用提供資金援助的機會，展示日本在國際舞臺上的影響力，拓展日本政治影響力。
新興經濟體：憑實力爭得更多“話語權”
新興經濟體認為世界金融體系改革勢在必行。在二十國集團財長和央行行長9日舉行的會議上，多數與會代表要求對世界金融體系的核心———國際貨幣基金組織和世界銀行進行全面改革，為增加發(fā)展中國家在這些機構中的投票權打開缺口。巴西、俄羅斯、印度和中國財長則呼吁，應該保證發(fā)展中國家有更多渠道得到發(fā)展資金。不少發(fā)展中國家因此主張，有權更多參與國際經濟事務。巴西總統(tǒng)盧拉甚至主張，以G20取代G7成為決定國際經濟事務的主要論壇。俄羅斯則表示，國際貨幣基金組織未能發(fā)揮危機管理者的作用，應該另起爐灶，建立一個真正的“拯救者”機構。
由于新興經濟體缺少類似歐元這樣能在國際貨幣體系改革中與美元抗衡的杠桿，這使得參與國際金融秩序的合作不深，發(fā)言分量較弱。但隨著新興經濟體對世界經濟增長貢獻的增長，發(fā)展中國家必將對全球金融改革占有更多的發(fā)言權。
布什改革意志動搖的背后是兩黨的較量
對于布什而言，這場金融峰會召開的時機不可能更糟。24%的民意支持率使他成為60年來最不受歡迎的美國總統(tǒng)；他的執(zhí)政遺產因伊拉克戰(zhàn)爭和金融危機黯淡無光；而再過幾星期，美國總統(tǒng)將換成奧巴馬。有評論指出，如果金融峰會沒達成任何重要協議便草草結束，會議將變成布什化解金融危機努力的一個點綴，不用多久即會遭人遺忘；如果金融峰會以齟齬收場，可能會引發(fā)金融市場進一步恐慌。
而且，本次峰會是一系列類似會議的第一場。第二場峰會預計明年第一季度舉行，屆時美國政府已改頭換面。美聯社說，奧巴馬下星期將不得不決定繼續(xù)峰會議程，還是另辟蹊徑。不過，沒人知道奧巴馬將采取哪些具體行動緩解危機。這位當選總統(tǒng)正忙于幫助美國汽車廠商擺脫困境，尚未真正介入重塑世界金融體系議題。
另外，布什不得不小心翼翼，避免達成削弱共和黨國會議員努力的任何協議，使今后的奧巴馬政府得以在國會輕松通過加強金融監(jiān)管的議案。美國智庫機構遺產基金會的布賴恩•達林說，“我想布什需要看遠點，不要陷共和黨人于不利境地，比如首肯可能傷害共和黨利益的監(jiān)管方案”，“歐洲人希望建立一個全球性監(jiān)管機構，以免全球性金融危機再度發(fā)生。這種事物將撕裂共和黨核心。”
中國作用不應被高估
在15日召開的金融峰會上，胡錦濤發(fā)表了題為 《通力合作，共度時艱》的重要講話。胡錦濤表示，我們主張重點實施以下改革舉措。一是加強國際金融監(jiān)管合作，完善國際監(jiān)管體系。二是推動國際金融組織改革，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權。三是鼓勵區(qū)域金融合作，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助機制作用。四是改善國際貨幣體系，穩(wěn)步推進國際貨幣體系多元化。
從以上胡錦濤主席的發(fā)言來看，其實并無新意之處，但是無論如何，這次峰會中中國還是被各界賦予了重要角色。有分析指出，由于多種原因以及目前金融危機的復雜性，這次峰會手上握著王牌的不是美國，而是中國。中國手上掌握2萬美元的外匯儲備，這么龐大的經濟實力注定使中國在峰會上有舉足輕重地位。美國智庫皮特森國際經濟研究所專家拉迪（Nicholas Lardy）表示，中國最近提出4萬億美元的刺激經濟計劃，無疑使中國國家主席胡錦濤在峰會上地位增加。麻省理工學院經濟學者、前IMF首席經濟學家強森(Simon Johnson)形容，“感覺上好像我們都在等待一個新王者降臨”。
事實上，近來，關于中國將拯救世界經濟的報道充斥在各種媒體上，然而，中國究竟有無能力充當世界經濟的“滅火員”，最恰當的回答就是溫家寶總理的話---中國解決好自己的問題，就是對世界最大的貢獻。世界銀行首席經濟學家林毅夫認為，現在討論中國世界新金融秩序扮演更重要角色還不太成熟，中國還不夠強大。分析認為，中國應對自己有清醒的認識，想靠中國來拯救全球金融危機、拯救世界太不切實際，對中國來說，管好自己的事情最重要。
