股災(zāi)都已來臨,金融危機(jī)還會(huì)遠(yuǎn)嗎!
2008-01-24 09:58:33
受美國(guó)次貸沖擊,全球股市股災(zāi)爆發(fā)。繼21日全球股市大跌之后,22日亞太股市再度全線暴跌,日本股市收盤跌5.65%,香港恒指大跌8.65%,印度股市下跌10%后一度暫停交易,A股市場(chǎng)也深陷泥潭,滬指收盤暴跌354點(diǎn)!一時(shí)間,金融危機(jī)即將來臨風(fēng)聲四起……
A股暴跌近900只股票跌停
22日A股低開低走,連破4900、4800、4700、4600四關(guān),再度收出了大陰線。指數(shù)上, 上證指數(shù)報(bào)收4559.75點(diǎn),跌354.68點(diǎn)或7.22%,深證成指報(bào)收15995.85點(diǎn),跌1215.08點(diǎn)或7.06%。從盤面上看,個(gè)股可謂是哀鴻遍野,近900只股票跌停, 中國(guó)平安、中國(guó)國(guó)航、 中國(guó)聯(lián)通等多只權(quán)重股封死在跌停板上,兩市上漲股票僅24家。綜合來看,這波調(diào)整的殺傷力已毫不遜色于“5.30”那一波,個(gè)股的大面積跌停也表明場(chǎng)內(nèi)資金在不計(jì)成本撤離,恐慌情緒已是空情高漲。投資者應(yīng)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn),空倉者繼續(xù)觀望,滿倉者待反彈時(shí)考慮調(diào)整倉位。
表一:滬市單日歷史最大跌幅
時(shí)間 |
跌幅 |
2008-01-22 |
-354.68 |
2007-06-04 |
-330.34 |
2007-05-30 |
-281.83 |
2007-02-27 |
-268.81 |
2007-07-05 |
-200.29 |
2007-06-28 |
-164.4 |
2007-04-19 |
-163.38 |
2007-06-25 |
-150.37 |
2007-05-15 |
-147.21 |
1995-05-23 |
-147.12 |
2007-01-31 |
-144.22 |
1993-03-01 |
-140.15 |
2007-06-22 |
-139.37 |
1993-03-22 |
-138.07 |
1999-07-01 |
-128.64 |
1992-05-26 |
-120.22 |
數(shù)據(jù)來源:網(wǎng)易財(cái)經(jīng)
亞太股市幾近崩盤
與此同時(shí),港股繼21日大跌后,大幅低開繼續(xù)下跌探底,維持弱勢(shì)震蕩,22日最低報(bào)21709.63點(diǎn),刷新911以后最大單日跌幅,恒生指數(shù)收?qǐng)?bào)21757.63,下跌2061.23點(diǎn)或8.65%,成交總額1560.55億元;國(guó)企指數(shù)收?qǐng)?bào)11911.91,下挫1619.54點(diǎn)或11.97%。
日本股市日經(jīng)指數(shù)周二收盤重挫5.65%至28個(gè)月收盤低點(diǎn),周一和周二日經(jīng)指數(shù)的合計(jì)跌幅已經(jīng)超過千點(diǎn)。日經(jīng)指數(shù)收跌752.89點(diǎn),報(bào)12573.05點(diǎn)。東證股價(jià)指數(shù)則挫低5.7%,創(chuàng)911事件來最大單日跌幅。
印度孟買證交所(Bombay Stock Exchange) Sensex-30指數(shù)在22日開盤幾分鐘內(nèi)下跌10%,觸發(fā)停板機(jī)制,暫時(shí)停止交易。該股指下跌是由于全球經(jīng)濟(jì)疲弱指引以及藍(lán)籌股持續(xù)拋售。午后恢復(fù)交易跌幅有所收窄,收盤跌6.2%。
韓國(guó)股市周二繼續(xù)暴跌,韓國(guó)首爾 綜合指數(shù)報(bào)收1609.02點(diǎn),大跌4.42%,為2007年5月以來最低點(diǎn);澳大利亞S&P/ASX 200指數(shù)周二收盤跌7.1%至5186.8點(diǎn),是自1989年10月16日以來最大單日跌幅。;臺(tái)灣地區(qū)股市加權(quán)指數(shù)周二最終下跌528.24點(diǎn),收跌6.51%。此外,印尼股市下挫4.8%至三個(gè)月低點(diǎn),馬來西亞股市收低2.2%,泰國(guó)股市跌2.9%,菲律賓股市22日收盤跌5.5%至5個(gè)月低點(diǎn)
表二:22日國(guó)際主要股市行情一覽
地區(qū) |
跌幅 |
歐洲股市22日盤中創(chuàng)"9·11"以來最大跌幅 |
英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌5.48%至5,578.2點(diǎn) |
德國(guó)DAX 30指數(shù)跌7.16% | |
法國(guó)CAC-40指數(shù)跌6.83%至4,744.45點(diǎn) | |
滬指盤中暴跌400點(diǎn) |
A股市場(chǎng)也深陷暴跌泥潭,盤中暴跌400點(diǎn)! |
亞太暴跌 |
日本股市收盤大跌752點(diǎn),跌幅5.65%!印度股市下跌10%后暫停交易!香港恒指盤中大跌2063.15點(diǎn)! |
美股觸及熊市 |
道瓊斯指數(shù)下跌59.91點(diǎn),報(bào)收于12099.3點(diǎn),跌幅為0.5%,跌到近10個(gè)月來的最低點(diǎn) |
數(shù)據(jù)來源:公開媒體
股市暴跌福禍相依
這樣的暴跌,好久沒有經(jīng)歷過了。太多的傷心、太多的無奈——最能形容現(xiàn)在的大盤和股民的心情。如果說21日的黑色星期一部分投資者還可承受,那么22日的再度大跌,幾乎摧毀了所有人的意志。無論是股票投資者,還是基金投資者,無論是業(yè)余投資人,還是機(jī)構(gòu)從業(yè)人員,現(xiàn)在都面臨非常被動(dòng)的局面。大盤暴跌,找出多少條下跌的理由都不難,也都有道理。但不論你找出多少條理由,也無法讓市場(chǎng)的恐慌心態(tài)平和下來。處在驚魂未定狀態(tài)下的人們,也只有在大盤的暴跌所形成的風(fēng)險(xiǎn)快速釋放過程中,最終看到了一線曙光,人們才會(huì)慢慢地緩過神來。
大盤跌了,暴跌了。釋放著風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),也為市場(chǎng)創(chuàng)造著新的機(jī)會(huì)。這本身就是股市運(yùn)動(dòng)的規(guī)律。就象最近中國(guó)的長(zhǎng)江流域突降大雪,大雪影響了人們的正常生活與工作,甚至造成局部的災(zāi)難,但這場(chǎng)罕見的大雪,也給北方的土地帶來充沛的水源。
中國(guó)股市暴跌出現(xiàn)新特征
中國(guó)股市的大跌,一般有這樣幾個(gè)特點(diǎn):要么是大盤漲的太快,太高,市場(chǎng)處在高度緊張狀態(tài)下,遇到風(fēng)吹草動(dòng),市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌而暴跌。要么是政策調(diào)控或是突發(fā)的利空刺激促成大盤急挫。但這次似乎都不是。政策面相對(duì)平靜,大盤也是剛剛經(jīng)歷過大調(diào)整,近期的反彈也不足以引發(fā)這樣大的暴跌。我們看到:世界股市都在暴跌,中國(guó)股市也跟著暴跌。不管你是否接受,它是目前市場(chǎng)認(rèn)同度比較高的共識(shí)。
這次的暴跌非同尋常:造成暴跌的理由,來自于人們并不習(xí)慣,也不熟悉的不確定性因素。顯然不只是中國(guó)股市本身的問題,周邊股市,美國(guó)股市以及其它不確定因素,共同對(duì)中國(guó)股市施加影響。
這次大盤暴跌的內(nèi)在推動(dòng)力,來自于相當(dāng)一部分前期機(jī)構(gòu)重倉的房地產(chǎn),金融板塊,以及中石油,中石化,中國(guó)神華這樣一些壟斷性的行業(yè)股票,也只有它們的聯(lián)動(dòng)下跌,才可能促使大盤的暴跌。而中國(guó)平安那個(gè)創(chuàng)造歷史的融資方案推出,無疑將讓廣大投資者們翻然醒悟。這輪牛市行情,強(qiáng)烈地刺激了中國(guó)的大藍(lán)籌們暴富的神經(jīng),它們隨著牛市的進(jìn)程而膨脹,想做大做強(qiáng),但我們清楚地看到:它們的做大做強(qiáng),大多不是靠自己“做”起來的,而是廣大股民一而再,再而三,用他們的血汗錢供養(yǎng)起來的!
所謂“木秀于林,風(fēng)必摧之”。一場(chǎng)來自于美國(guó)的次級(jí)債風(fēng)暴,席卷世界股市。面對(duì)眼下大盤暴跌,面對(duì)眼前大面積股票跌停板。傷感是肯定的。但在一定的市場(chǎng)背景下,美國(guó)的次級(jí)債風(fēng)暴會(huì)影響中國(guó),但它不會(huì)改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)或中國(guó)股市的基本趨勢(shì)!
全球股災(zāi)示警金融風(fēng)暴現(xiàn)形
環(huán)球股市連日急瀉,跌幅之大,絕對(duì)是全球性股災(zāi)。在資產(chǎn)價(jià)格大跌后,究竟會(huì)引發(fā)甚么樣的骨牌效應(yīng)、經(jīng)濟(jì)會(huì)受多大沖擊、會(huì)否演變成金融風(fēng)暴?雖然聯(lián)儲(chǔ)局昨晚緊急減息75個(gè)基點(diǎn),但能否扭轉(zhuǎn)目前的經(jīng)濟(jì)困境,仍是未知之?dāng)?shù)。
這兩天的全球股災(zāi),說明金融市場(chǎng)必定互相影響,而次按問題、信貸危機(jī)及美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退帶來的沖擊,亦屬于全球性,不存在置身事外的可能。股災(zāi)只是所有問題的冰山一角,無論是投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)及政府,都要有心理準(zhǔn)備“風(fēng)暴”的到來,及早防范。
現(xiàn)在,單是次按問題的骨牌效應(yīng),已令環(huán)球股市災(zāi)情慘重,如果出現(xiàn)金融風(fēng)暴,后果可想而知。金融風(fēng)暴會(huì)令市場(chǎng)流動(dòng)性全面收縮,資產(chǎn)價(jià)格失去支持,無論是甚么資產(chǎn),有大量持倉的都會(huì)陷入困境。每逢股災(zāi),總會(huì)有投資銀行或證券商因周轉(zhuǎn)不靈而爆煲,原因就在此。所以,監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)巡查,確保證券商有足夠流動(dòng)資金應(yīng)付市況逆轉(zhuǎn),以免令市場(chǎng)雪上加霜。
金融危機(jī)是新興經(jīng)濟(jì)體吃進(jìn)全球大銀行的機(jī)遇
次按危機(jī)對(duì)金融業(yè)來說是一場(chǎng)災(zāi)難,但對(duì)坐擁巨資的新興經(jīng)濟(jì)體,卻是一次進(jìn)駐全球大銀行的難得機(jī)遇。積累了巨額儲(chǔ)備的亞洲投資者,正以積極進(jìn)取的步伐,在全世界搜尋入股大銀行的商機(jī)。市場(chǎng)人士估計(jì),次按危機(jī)將令全球金融業(yè)出現(xiàn)前所未見的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。當(dāng)次按風(fēng)暴平息時(shí),大銀行的股東結(jié)構(gòu)和掌舵高層,相信都出現(xiàn)全新格局。
表三:新興政府基金紛紛入股大銀行
新興國(guó)家和區(qū)域 |
主要投資事件 |
新加坡 |
美林獲得新加坡政府屬下淡馬錫控股注資至多50億美元; |
瑞士銀行出售共計(jì)115億美元的股權(quán),其中約97.5億美元的股權(quán)是售予新加坡政府投資公司(GIC),其余股權(quán)售予中東一個(gè)基金 | |
中國(guó) |
摩根士丹利向中國(guó)投資有限公司出售至多9.9%的股權(quán),作價(jià)50億美元; |
中國(guó)一政府基金購入澳洲第三大銀行澳新銀行約1%股份,涉資約4.3億美元。 | |
中東 |
花旗集團(tuán)獲得中東阿布扎比投資局75億美元的注資。 |
美國(guó)次按風(fēng)暴所帶來的全方位沖擊,以及對(duì)維持每日運(yùn)營(yíng)和并購交易所需資金的渴求,正在迅速重塑全球銀行業(yè)的格局。而一批新成立的政府投資機(jī)構(gòu)正抓住這個(gè)難得的機(jī)遇。主權(quán)財(cái)富基金自07年第二季度以來,共向西方金融企業(yè)投資了約600億美元。摩根士丹利研究報(bào)告稱,以投行次按虧損陸續(xù)曝光的07年第四季度,來自亞洲和中東的主權(quán)財(cái)富基金和銀行,便向西方金融機(jī)構(gòu)投資了189億美元。預(yù)計(jì)未來數(shù)年,來自同一渠道的這類資金,將會(huì)達(dá)到幾萬億美元。
世界經(jīng)濟(jì)的格局正在發(fā)生深刻的改變,這也反映出西方受到嚴(yán)重沖擊的金融領(lǐng)域現(xiàn)時(shí)的脆弱狀態(tài)。與此同時(shí),世界其他地方的流動(dòng)性和資本供應(yīng)卻非常充裕。這是全球金融業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變的一個(gè)信號(hào)。
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