中行國(guó)內(nèi)上市觸動(dòng)三大銀行神經(jīng)

2006-07-07 09:18:56    

　　在近幾天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中，最具震撼力的就要數(shù)中行在國(guó)內(nèi)（A股）上市了。這是因?yàn)椋袊?guó)銀行不僅是第一家在A股掛牌的國(guó)有商業(yè)銀行，而且還是全流通條件下第一只上市的超級(jí)大盤股。在上市首日，中行的股價(jià)就上漲了23.05%，實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的目標(biāo)。這些都是看得見(jiàn)的因素，而看不見(jiàn)的因素則是中行所代表的諸多并未在國(guó)內(nèi)上市的國(guó)有商業(yè)銀行。目前，國(guó)有四大商業(yè)銀行只有建行和中行在香港上市，中國(guó)股市沒(méi)有一家國(guó)有商業(yè)銀行的尷尬歷史繼續(xù)延續(xù)著，所以，我們更加關(guān)注中行在國(guó)內(nèi)（A股）上市前后的動(dòng)向，從中也能夠發(fā)現(xiàn)其他三大國(guó)有商業(yè)銀行的矛盾心理……

中行：以火箭的速度在兩地上市

中國(guó)銀行昨天（5日）正式掛牌上海證券交易所。上午9點(diǎn)25分，中國(guó)銀行以3.99元高價(jià)開盤，較此前3.08元的發(fā)行價(jià)上漲近30%，中行最后全天收?qǐng)?bào)于3.79元，較發(fā)行價(jià)上漲23.05%。這一價(jià)位也大大高于此前坊間預(yù)測(cè)基本相符，此前一般預(yù)計(jì)中行上市很可能定位在3.6到3.8人民幣之間。

　　中國(guó)銀行本次A股發(fā)行也將成為目前國(guó)內(nèi)最大的IPO項(xiàng)目，在發(fā)行規(guī)模、籌資規(guī)模、總市值等指標(biāo)方面均創(chuàng)紀(jì)錄。中行A股上市后，將成為目前滬深兩市權(quán)重最大的上市公司，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)首家H股和A股全流通上市的公司。

6月1日，中行公開掛牌香港聯(lián)交所，成為全球有史以來(lái)第四大IPO項(xiàng)目。此后僅用了一個(gè)多月，中行即迅速完成A股詢價(jià)發(fā)行，成功實(shí)現(xiàn)兩地上市，這一速度也創(chuàng)下紀(jì)錄。

在筆者看來(lái)，中國(guó)銀行能夠在國(guó)內(nèi)（A股）上市，所產(chǎn)生的示范效應(yīng)已經(jīng)超越了管理層的期望值。因?yàn)?，?guó)家近幾年對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行改革傾注了巨大的熱情和財(cái)力，這樣做的目的，就是讓國(guó)有商業(yè)銀行逐步打破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的束縛，變國(guó)有壟斷為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。這樣既讓國(guó)有商業(yè)銀行在市場(chǎng)環(huán)境中不斷壯大自己，提高自己抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且還讓國(guó)內(nèi)的各類投資者能夠得到更多的投資利益，讓人們對(duì)國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)充滿信心。所以，我們看到中行以火箭般的速度，在短時(shí)間內(nèi)完成了在香港和大陸的上市，而且成為能夠起到托市作用的“大盤”股。中行的兩地上市過(guò)程就像一套編號(hào)的程序一樣，為今后其他國(guó)有商業(yè)銀行的上市提供了模板和參考案例。

建行：先練好內(nèi)功，再登陸A股

　　在國(guó)內(nèi)四大國(guó)有商業(yè)銀行中，建行是第一個(gè)實(shí)現(xiàn)改制，并且成功上市的銀行。所以，中行牢牢占據(jù)了海外上市國(guó)有商業(yè)銀行的頭把交椅。但是，這僅限于海外，而中國(guó)國(guó)內(nèi)股市（A股）卻成為建行的一塊空白。要知道，建行的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和盈利能力在四大國(guó)有商業(yè)銀行中是排名第一的，這樣的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)應(yīng)該在國(guó)內(nèi)股市擁有自己的一席之地。所以，我們看到一種有趣的現(xiàn)象：在中行登陸國(guó)內(nèi)股市（A股）的同時(shí)，建行在內(nèi)部治理上面密集出臺(tái)了一些行業(yè)內(nèi)“獨(dú)一無(wú)二”的措施，可見(jiàn)，建行“先練好內(nèi)功，后登陸A股”的意思已經(jīng)不言自明了。

中國(guó)建設(shè)銀行7月4日宣布，為預(yù)防和治理不正當(dāng)交易行為和商業(yè)賄賂案件，該行已經(jīng)制定《工作人員堵截、檢舉和抵制違法違紀(jì)違規(guī)行為的獎(jiǎng)勵(lì)辦法》，《辦法》規(guī)定，對(duì)堵截、檢舉和抵制建行行內(nèi)違法違紀(jì)違規(guī)行為的員工，最高可獲獎(jiǎng)勵(lì)20萬(wàn)元。

　　據(jù)了解，建行制定這一辦法，在國(guó)內(nèi)金融同業(yè)中屬于首創(chuàng)。

《辦法》規(guī)定，根據(jù)避免或挽回經(jīng)濟(jì)損失的數(shù)額、避免或消除信用損害的程度、個(gè)人付出的努力和個(gè)人利益犧牲的大小及識(shí)破堵截制止違法違規(guī)行為的難易程度等因素，對(duì)堵截、檢舉和抵制違法違紀(jì)違規(guī)行為的員工給予獎(jiǎng)勵(lì)，最高不超過(guò)5萬(wàn)元；事跡突出的，經(jīng)報(bào)總行獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)審委員會(huì)批準(zhǔn)，可給予5萬(wàn)元以上至20萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。

　　《辦法》對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)條件進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，將獎(jiǎng)勵(lì)適用條件確定為：識(shí)破、堵截偽造、變?cè)旖鹑趩巫C、票據(jù)、保函以及其他金融詐騙案件，避免或挽回資金、信用損失的；抵抗、制止搶劫、盜竊我行資產(chǎn)的犯罪行為，有效避免或挽回?fù)p失的；檢舉他人實(shí)施的嚴(yán)重違規(guī)行為，以及其他嚴(yán)重?fù)p害建設(shè)銀行利益，需要給予紀(jì)律處分的違法違規(guī)行為，經(jīng)查證屬實(shí)的；被授意、指使、強(qiáng)令、脅迫實(shí)施違規(guī)行為的員工，通過(guò)抵制、報(bào)告有效制止違法違規(guī)違紀(jì)行為的發(fā)生的；主動(dòng)提供重要線索，對(duì)案件查辦工作起到關(guān)鍵作用的；負(fù)有監(jiān)督檢查職責(zé)的特定崗位工作人員在職責(zé)范圍內(nèi)為揭露、糾正、制止、查處他人違法違規(guī)行為或者避免、挽回資金信用損失，作出較大的個(gè)人利益犧牲或事跡突出的。

　　建行新聞發(fā)言人表示，獎(jiǎng)勵(lì)辦法的指導(dǎo)原則強(qiáng)調(diào)了在獎(jiǎng)勵(lì)方式上，物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合。同時(shí)，對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)程序也進(jìn)行了規(guī)范。獎(jiǎng)勵(lì)程序的規(guī)定突出效率，兼顧公平。這一辦法規(guī)定在建行總行和各一級(jí)分行設(shè)立由分管紀(jì)檢監(jiān)察工作的行領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門負(fù)責(zé)人組成的獎(jiǎng)勵(lì)評(píng)審委員會(huì)，按照權(quán)限分工對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)事項(xiàng)進(jìn)行評(píng)審。

此前，為進(jìn)一步完善問(wèn)責(zé)體系，增強(qiáng)建行各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人員特別是“一把手”的管理責(zé)任意識(shí)和領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任意識(shí)，建行正式出臺(tái)了《領(lǐng)導(dǎo)人員問(wèn)責(zé)辦法》。根據(jù)此辦法規(guī)定，有決策失誤、效能低下、管理失誤、用人失察失誤、背信、防查案件工作失職等八類違規(guī)失職行為的領(lǐng)導(dǎo)人員，都將受到相應(yīng)的問(wèn)責(zé)，問(wèn)責(zé)方法包括責(zé)令辭職、免職(解聘)、限期調(diào)離、誡勉談話、責(zé)令書面檢查、責(zé)令限期改正、通報(bào)批評(píng)等，嚴(yán)重失職者還將引咎辭職。

工行：按上市標(biāo)準(zhǔn)作出年報(bào)

中國(guó)工商銀行昨天（7月5日）發(fā)布了2005年年報(bào)摘要，這是工商銀行股改后披露的第一份年報(bào)。

該摘要顯示，2005年工行主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)良好，財(cái)務(wù)實(shí)力大幅增強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量顯著提高，投資價(jià)值凸顯。

　　截至2005年年末，工行資產(chǎn)總額為人民幣64,541億元，各項(xiàng)貸款為人民幣32,896億元，各項(xiàng)存款為人民幣56,605億元，穩(wěn)居同業(yè)首位；2005年當(dāng)年工行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為人民幣337億元。截至2005年年底，工行不良貸款余額為1,544.17億元，不良貸款率降至4.69%，較上年下降16.47個(gè)百分點(diǎn)。2005年年底資本凈額達(dá)3118.44億元，資本充足率9.89%，其中核心資本充足率8.11%。

許多專家認(rèn)為，能否保持新發(fā)放貸款的質(zhì)量對(duì)于中國(guó)銀行業(yè)是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)，也決定著中國(guó)的銀行能否真正進(jìn)入“國(guó)際先進(jìn)銀行的行列”。根據(jù)數(shù)據(jù)測(cè)算，工行2000年以后發(fā)放貸款的不良率應(yīng)該在2%以內(nèi)。這個(gè)數(shù)字應(yīng)該說(shuō)來(lái)之并持續(xù)得以保持非常不易。

　　在筆者看來(lái)，與以往相比，工商銀行2005年年報(bào)披露的內(nèi)容更加詳實(shí)、透明。首先，財(cái)務(wù)信息披露與往年相比在廣度和深度上都有大幅提高，除了詳細(xì)披露各個(gè)口徑的利潤(rùn)外，還提供了資本充足率、資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率、撥備覆蓋率、成本收入比等投資者關(guān)心的各項(xiàng)指標(biāo)。其次，清晰披露了公司治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制方面的內(nèi)容，包括股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層的職責(zé)分工、本年度工作情況及人員組成等。第三，突出了風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的內(nèi)容，分項(xiàng)列舉了信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)防范的情況。

對(duì)于市場(chǎng)和投資者來(lái)說(shuō)，信息披露透明與否直接影響公司的形象。工商銀行雖然還沒(méi)有上市，但他們卻提早按照上市公司的標(biāo)準(zhǔn)拿出了2005年的年度報(bào)告。

農(nóng)行：受審計(jì)結(jié)果所累

在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行改革方案爭(zhēng)論的當(dāng)口，國(guó)家審計(jì)署6月底披露了2005年農(nóng)行審計(jì)結(jié)果，各種違規(guī)、涉案金額高達(dá)615.6億元，公司治理結(jié)構(gòu)及部分信貸潛在風(fēng)險(xiǎn)突出。顯然，國(guó)家審計(jì)署的審計(jì)結(jié)果在農(nóng)行的改制

根據(jù)審計(jì)公告，在違規(guī)經(jīng)營(yíng)方面，農(nóng)行違規(guī)辦理存款業(yè)務(wù)142.73億元，違規(guī)發(fā)放貸款276.18億元，違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)97.18億元；發(fā)現(xiàn)各類涉嫌違法犯罪案件線索51起，涉案金額86.84億元，涉案責(zé)任人157名；違反財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度問(wèn)題金額12.67億元，其中會(huì)計(jì)核算不實(shí)11.82億元，私設(shè)“小金庫(kù)”8492.8萬(wàn)元。

筆者認(rèn)為，此次審計(jì)公告里透露出的農(nóng)行公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題讓人擔(dān)憂，這也從反面說(shuō)明了需要加快農(nóng)行股改進(jìn)程。而與同時(shí)期三大國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革進(jìn)程來(lái)看，農(nóng)行明顯落在了最后。