發(fā)展證券投資基金 培育證券市場中堅力量

       截至今年9月16日，我國已有證券投資基金86只，基金總規(guī)模達1617億份基金單位，超過國內(nèi)A股流通市值的12％。5年來，整個基金行業(yè)為投資者分紅達270億元。

　　人民日報消息：中國證券監(jiān)督管理委員會主席尚福林說，1997年《證券投資基金管理暫行辦法》頒布后，中國證監(jiān)會在先行試點、總結(jié)經(jīng)驗、大膽探索、不斷規(guī)范的基礎(chǔ)上，積極推動基金業(yè)的發(fā)展?？傮w看來，我國證券投資基金起步晚，發(fā)展快，起點高，成就大。基金已經(jīng)具有一定規(guī)模，成為證券市場的重要機構(gòu)投資力量和廣大投資者的重要投資工具；基金創(chuàng)新力度不斷加大，品種逐漸增多；基金管理公司的管理經(jīng)驗、投資運作水平有了一定程度的提高，內(nèi)部控制、風險管理得到了普遍加強；基金的專業(yè)理財優(yōu)勢得到了體現(xiàn)；基金監(jiān)管進一步加強，監(jiān)管經(jīng)驗逐漸豐富，初步建立了一套符合中國實際、行之有效的監(jiān)管體系；老基金的清理規(guī)范任務(wù)基本完成，防范和降低了市場風險；基金業(yè)在證券服務(wù)業(yè)的對外開放中走在前列，一批合資基金管理公司已開始運行。這些成就，是在黨中央、國務(wù)院的正確領(lǐng)導下，在各有關(guān)部門的支持下，在監(jiān)管機關(guān)和市場參與各方的共同努力下取得的，為我國基金業(yè)的進一步發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

　　進一步提高對證券投資基金重要作用的認識

　　基于證券投資基金在證券市場、金融體系和社會發(fā)展中的重要作用，要進一步提高對證券投資基金重要地位的認識，充分發(fā)揮證券投資基金在推動證券市場的健康穩(wěn)定發(fā)展、促進金融資源配置的優(yōu)化和金融體系的完善、支持我國社會保障體系的改革發(fā)展和完善等方面的積極作用。

　　第一，證券投資基金是促進證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展、加快市場發(fā)育進程的重要推動力量。我國證券市場是一個新興市場，機構(gòu)投資者比例不高，散戶特征十分明顯。證券投資基金的發(fā)展壯大，有利于穩(wěn)定市場、活躍交易、引導投資、防止市場過度投機，有利于促進市場穩(wěn)定。5年多的實踐表明，證券投資基金在促進我國證券市場健康穩(wěn)定發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。尤其是在近兩年市場的大幅波動過程中，基金的穩(wěn)定作用更為顯著。今年上半年以來，基金倡導的價值投資理念開始顯現(xiàn)，有效地引導了市場的投資方向。此外，境內(nèi)外的經(jīng)驗表明，以基金為代表的機構(gòu)投資者是推動上市公司完善治理結(jié)構(gòu)的重要力量。

　　第二，基金是優(yōu)化金融資源配置，降低金融風險，完善金融體系的重要工具?；鸫龠M儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，將資金引入證券市場，為企業(yè)在證券市場籌集資金創(chuàng)造了良好的融資環(huán)境，有利于提高直接融資的比例，優(yōu)化資源配置，改善當前我國證券市場與貨幣市場發(fā)展不均衡的狀況；基金通過吸收社會上的各種資金進入金融市場，能有效分散銀行投融資功能過于集中的風險，改善銀行的資產(chǎn)負債比例，優(yōu)化金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；基金通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，促進了保險市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強了證券市場與保險市場、貨幣市場之間的溝通，改善了宏觀經(jīng)濟政策和金融政策的傳導機制，完善了金融體系。

　　第三，基金為社會保障體系的改革與完善提供技術(shù)支持和制度保障。社會保障體系的發(fā)展與完善，是基金繁榮壯大的基礎(chǔ)。同時，基金的專業(yè)化服務(wù)，又為全國社?；稹⑵髽I(yè)年金等各類養(yǎng)老金提供了保值增值的平臺，促進社會保障體系的建立與完善。

　　抓住機遇 迎接挑戰(zhàn)

　　在肯定基金市場作用的同時，我們必須清醒地看到，我國基金業(yè)尚處于起步階段，經(jīng)驗不足，與國民經(jīng)濟和證券市場的發(fā)展要求相比還有較大差距：一是基金總體規(guī)模仍然偏小，基金占股票市值的比重遠遠低于發(fā)達市場的水平，其作用發(fā)揮有限；二是基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)控機制尚待完善，投資運作水平有待進一步提高；三是基金營銷體系不發(fā)達，服務(wù)理念和水平需要提高；四是基金管理公司管理水平和人員素質(zhì)參差不齊，難以適應(yīng)市場競爭的需要。這些問題與我國基金業(yè)的發(fā)展時間較短、經(jīng)驗不夠有關(guān)，與證券市場發(fā)育程度不高有關(guān)，還與傳統(tǒng)文化、理財習慣密切相關(guān)，具有明顯的基金特定發(fā)展階段的特征。

　　在分析問題的同時，還要看到我國基金業(yè)具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。首先，國民?jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展為基金業(yè)的發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，基金在促進我國高額儲蓄向投資轉(zhuǎn)化方面大有作為；其次，我國證券市場的巨大發(fā)展?jié)摿?，為基金業(yè)的發(fā)展壯大提供了廣闊的空間；第三，今后一個時期是我國社會保障體系建立和完善的關(guān)鍵時期，社會保障體系的發(fā)展完善將極大地推動和支撐基金業(yè)的發(fā)展；第四，我國保險市場和貨幣市場的快速發(fā)展，也需要基金的參與和推動。

　　與時俱進，開拓進取，大力發(fā)展證券投資基金

　　基金業(yè)要以“三個代表”重要思想為指導，抓住全面建設(shè)小康社會的歷史機遇，堅持以發(fā)展為中心，促進證券投資基金規(guī)范發(fā)展，努力使證券投資基金成為證券市場的中堅力量。

　　基金從業(yè)機構(gòu)要以誠信為本，防范風險，不斷提高自身素質(zhì)。基金管理公司、基金托管銀行和其他服務(wù)機構(gòu)要清醒地認識到，誠信是基金業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，要進一步樹立“誠信為本”的經(jīng)營理念，嚴守誠信；要恪盡職守，忠實履行勤勉業(yè)務(wù)；要練好內(nèi)功，努力提高基金管理水平和服務(wù)水平，為投資者提供滿意的投資回報和投資服務(wù)；要通過實際行動倡導理性的投資理念，憑借理財優(yōu)勢和高質(zhì)量服務(wù)傳播基金的理財文化，努力成為全社會先進理財文化的代表；要完善基金管理公司治理結(jié)構(gòu)，形成有效的權(quán)利義務(wù)制衡機制；要根據(jù)證監(jiān)會制定的風險控制要求，不斷強化內(nèi)部風險控制制度，將風險控制制度真正落到實處；要廣開門戶，廣攬人才，提高基金從業(yè)人員的思想道德水平和業(yè)務(wù)修養(yǎng)；要大力倡導勤儉辦事、厲行節(jié)約的優(yōu)良作風；要建立信譽、創(chuàng)出品牌、形成特色、增強基金業(yè)的吸引力，樹立良好的行業(yè)形象，確保社會公眾和投資者始終保持對基金業(yè)運作的信心。

　　基金銷售機構(gòu)要重視客戶服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，努力提高基金營銷水平。要繼續(xù)發(fā)揮銀行的基金代銷主渠道作用；證券公司要重視基金銷售業(yè)務(wù)，進一步拓展基金代銷業(yè)務(wù)，吸引增量資金投資于基金；基金管理公司要形成公司的營銷理念和客戶服務(wù)機制，用優(yōu)良的服務(wù)、適銷的產(chǎn)品和優(yōu)秀的業(yè)績吸引投資者，加強持續(xù)銷售。

　　要加大創(chuàng)新力度，以創(chuàng)新促發(fā)展。基金業(yè)的生命力在于創(chuàng)新。要充分研究發(fā)達基金市場的成功經(jīng)驗和發(fā)展趨勢，學習成熟的規(guī)則和先進的管理技術(shù)，推動基金產(chǎn)品的創(chuàng)新、管理制度的創(chuàng)新、投資技術(shù)的創(chuàng)新、市場營銷的創(chuàng)新和客戶服務(wù)的創(chuàng)新。要把創(chuàng)新作為促進基金業(yè)發(fā)展的重要手段抓緊抓實，通過創(chuàng)新，不斷滿足投資者日益增長的多元化投資需求。

　　在堅持發(fā)展的同時，要加強對基金的監(jiān)管。要學習和借鑒國際上的基金監(jiān)管經(jīng)驗，樹立與時俱進的監(jiān)管理念，推動優(yōu)勝劣汰的市場競爭環(huán)境的形成，建立全方位、環(huán)環(huán)相扣的監(jiān)督制衡機制，完善機構(gòu)、人員和產(chǎn)品的準入標準及行為規(guī)范，加大市場監(jiān)管和對違法違規(guī)人員的處罰力度，保護投資者利益。