周期板塊：終點(diǎn)還是起點(diǎn)?

主持人： 尹星

我們需要的是時(shí)間，而不是空間

主持人：本周指數(shù)沖高回落，成交量始終無(wú)法有效放大，但這都無(wú)法妨礙個(gè)股的表演，自四月泛舟的交流會(huì)以來(lái)，其所授次新及低吸戰(zhàn)法在近期信號(hào)頻出，本周又有低吸信號(hào)后連續(xù)兩個(gè)漲停的品種出現(xiàn)，不少粉絲來(lái)電報(bào)喜，真切感受到了投在啟動(dòng)點(diǎn)的快樂(lè)。

泛舟：戰(zhàn)法是解決選誰(shuí)、何時(shí)打等戰(zhàn)術(shù)問(wèn)題，賽道是戰(zhàn)略高度，戰(zhàn)略配上戰(zhàn)術(shù)，就會(huì)有奇效，本周就是最好的例子。而且這個(gè)例子我在四月份的交流會(huì)都說(shuō)過(guò)，“如果這公司之后出現(xiàn)了低吸信號(hào)，就是最佳的選擇”。其他符合低吸信號(hào)的，四月來(lái)學(xué)過(guò)的自己心里清楚成功率有高。

主持人：次新模式也不錯(cuò)，當(dāng)初說(shuō)好為保護(hù)粉絲利益，三年不講，這次拿出來(lái)重講，威力依舊，更勝當(dāng)初。

泛舟：會(huì)上我反復(fù)講，接下去就是次新的周期!本周出現(xiàn)信號(hào)后，兩個(gè)交易日接近二十個(gè)點(diǎn)。會(huì)后已經(jīng)多次出現(xiàn)標(biāo)的了，至今好像尚無(wú)失手案例。如果每一次你都能這么穩(wěn)扎穩(wěn)打，不急不躁，在市場(chǎng)中獲得穩(wěn)定的長(zhǎng)期受益不是難事。

主持人：那難點(diǎn)在哪里?

泛舟：對(duì)于學(xué)過(guò)的人來(lái)說(shuō)，難點(diǎn)在否定自我，重新開(kāi)始。也就是賺戰(zhàn)勝自我的錢。因?yàn)榉椒Ｊ蕉际撬赖?，成功率不用我說(shuō)了，到目前一個(gè)多月，接近百分百。你是不是用了?用了是不是能堅(jiān)持?難點(diǎn)就在這里。記得在好幾年前，一個(gè)市場(chǎng)中非常成功的人士告訴我，信心是賺出來(lái)的，積少成多地賺，一筆一筆地賺，信心自然就有了。這種環(huán)境這種行情就適合做個(gè)股，指數(shù)別去多想了，沒(méi)戲的，當(dāng)前穩(wěn)定才是核心，不是大漲，也不是大跌。

主持人：這就非?？简?yàn)選股和實(shí)操能力了。

泛舟：是的，不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，去年和前年這種行情，依然有一半人不賺錢，今年我估計(jì)至少八成賺不到。但對(duì)于市場(chǎng)中的老兵來(lái)說(shuō)，最喜歡當(dāng)前的環(huán)境了，因?yàn)樵?ldquo;百周年”到來(lái)之前，你怎么跌幅度都不會(huì)大，大概率還會(huì)給你漲回來(lái)。這就為個(gè)股的波動(dòng)留出了空間。我們需要的就是時(shí)間，而不是空間。給一個(gè)指數(shù)窄幅波動(dòng)的時(shí)間周期就行，大伙下周繼續(xù)在賽道內(nèi)玩各種戰(zhàn)法，想再提高成功率，先把四月戰(zhàn)法消化了再說(shuō)，飯一口口吃，只是有一點(diǎn)一定要記得，就是基本面，當(dāng)前的市場(chǎng)，對(duì)績(jī)差股的容忍度很低，特別是小市值績(jī)差股，一旦爆雷你跑都跑不掉。

周期板塊：終點(diǎn)還是起點(diǎn)?

主持人：本周在管理層反復(fù)強(qiáng)調(diào)做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作指引下，大宗商品價(jià)格出現(xiàn)連續(xù)性調(diào)整，市場(chǎng)對(duì)周期股板塊存在明顯的分歧。

海風(fēng)若雨蕭蕭：期貨和股票既有聯(lián)系也有區(qū)別，簡(jiǎn)單講，期貨是追求拐點(diǎn)和峰值的行當(dāng)，股票則是追求產(chǎn)品價(jià)格均值的行當(dāng)。大宗價(jià)格調(diào)整有政策面因素，但是也不可能回到2020年那個(gè)低谷價(jià)格區(qū)間了。通脹因素是必然存在，一般情況下，通脹不超過(guò)3%，屬于溫和通脹。溫和通脹比較適合上游行業(yè)利潤(rùn)擴(kuò)張，如果通脹持續(xù)高漲，超過(guò)5%，則會(huì)出現(xiàn)政策強(qiáng)力收縮，經(jīng)濟(jì)就會(huì)從過(guò)熱走向衰退。反饋到上游行業(yè)，往往會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)格和公司業(yè)績(jī)的大滑坡。這個(gè)套路在2008年和2011年我們已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)2次了，關(guān)鍵問(wèn)題是，現(xiàn)在是一輪經(jīng)濟(jì)周期的末端嗎?前期我們就探討過(guò)，今年類似2017年，政策不急轉(zhuǎn)彎，CPI由于豬周期的因素影響，目前還不到1%(有趣的是，2016年也是一輪豬周期的高點(diǎn))。

主持人：再來(lái)談?wù)勍獠凯h(huán)境。

海風(fēng)若雨蕭蕭：某國(guó)目前最多也就是縮減一些購(gòu)債規(guī)模而已，像2017-2018年那樣六次加息?這話說(shuō)的估計(jì)連傻子都不會(huì)信，所以我認(rèn)為外部環(huán)境應(yīng)該比2017年更好才對(duì)。至于國(guó)內(nèi)，目前推行碳中和政策是個(gè)大趨勢(shì)，就算周期性行業(yè)盈利較好，也不可能出現(xiàn)像2010年前那樣的產(chǎn)能快速擴(kuò)張。長(zhǎng)期產(chǎn)能抑制明顯，類似的故事，其實(shí)在同屬周期性行業(yè)的水泥表現(xiàn)是最明顯的，水泥價(jià)格區(qū)間逐步提升到了500+的水平。如果從更長(zhǎng)期角度去分析，2005-2011年市場(chǎng)流行的“資源永不敗”(恰如現(xiàn)在的“白酒永遠(yuǎn)香”)已經(jīng)整整過(guò)去了十年，疊加美元是一個(gè)長(zhǎng)期走弱的大趨勢(shì)，沒(méi)有理由懷疑周期股處于“否極泰來(lái)”的大環(huán)境中。納指雖然不像2000年那樣出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅，但同樣是高處不勝寒，那些百倍估值的成長(zhǎng)股股票你心里不發(fā)虛嗎?短期內(nèi)市場(chǎng)資金存量博弈，板塊輪動(dòng)是主基調(diào)，前期我們定義的三條主線中，周期調(diào)整，則電動(dòng)車和醫(yī)療消費(fèi)板塊表現(xiàn)上佳，就連“渣男型”的券商板塊都來(lái)表演一番，至于指數(shù)就不用多想了，整個(gè)二季度可能就是維持在3500點(diǎn)這個(gè)區(qū)間震蕩。

輕大盤重個(gè)股

主持人：市場(chǎng)本周沖高后回落，符合驕陽(yáng)之前的預(yù)判，是否有可能重新回到下軌?

驕陽(yáng)：按照KDJ指標(biāo)來(lái)判斷指數(shù)即可，按照指標(biāo)運(yùn)行節(jié)奏，這個(gè)位置想要重新回落到超賣，怎么也得有一周時(shí)間，下周指數(shù)還是不要有太多的期盼。這里有人擔(dān)心，一旦突破上行怎么辦，我覺(jué)得沒(méi)太大必要去想這個(gè)，想上攻必然要放量，但是目前市場(chǎng)狀況還找不到大量集中攻擊的契機(jī)，想放量，大家伙就得動(dòng)，必然分散題材股資金。指數(shù)過(guò)快上漲對(duì)操作個(gè)股來(lái)說(shuō)反而是不利的，對(duì)個(gè)股上來(lái)說(shuō)，判斷指數(shù)意義不大。

主持人：順周期個(gè)股本周跌得挺慘。

驕陽(yáng)：這個(gè)板塊其實(shí)我是不太喜歡的，但是后面還會(huì)有一些機(jī)會(huì)，無(wú)論是鋼鐵有色還是煤炭，都有不少品種其實(shí)沒(méi)怎么漲，存在一定補(bǔ)漲預(yù)期。從大宗商品來(lái)說(shuō)，很難出現(xiàn)A字形走勢(shì)，所以超跌后的快速反彈會(huì)有。一定時(shí)間內(nèi)，維持相對(duì)高的產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)有，這樣順周期品種中期業(yè)績(jī)大概率還會(huì)很不錯(cuò)，所以依然會(huì)有機(jī)會(huì)。但應(yīng)該并不那么好吃肉。

主持人：本周熱點(diǎn)不少，但從板塊整體來(lái)說(shuō)，分化很明顯，資金在板塊內(nèi)更多的是攻擊龍頭股，其他品種不怎么照顧了，怎么看待這個(gè)階段的題材股機(jī)會(huì)?

驕陽(yáng)：看看最近的市場(chǎng)量能，不溫不火，隨著部分抱團(tuán)股震蕩走高后，我們看到，量能反而也是縮小的，這說(shuō)明，這個(gè)位置整體資金還是恐高的。何況本周的熱點(diǎn)板塊都是前期的熱點(diǎn)，板塊本身存在不少套牢盤，在這種情況下根本沒(méi)有辦法產(chǎn)生板塊內(nèi)整體合力，只能首選龍頭，少選雜毛。所以這個(gè)階段我們做題材股，要么追龍頭，要么底部潛伏，避免雜毛身上的追漲。

主持人：老問(wèn)題，下周哪些板塊會(huì)存在機(jī)會(huì)?

驕陽(yáng)：6月份北京環(huán)球影城或許會(huì)開(kāi)業(yè)，本周后2天，我看到板塊內(nèi)2個(gè)超低價(jià)品種出現(xiàn)異動(dòng)，或許會(huì)在開(kāi)業(yè)之前有表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。另外虛擬現(xiàn)實(shí)本周有機(jī)構(gòu)吹過(guò)，這個(gè)板塊確實(shí)有可取之處，應(yīng)該還會(huì)有機(jī)會(huì)，不應(yīng)該那么快結(jié)束。再有華為數(shù)字能源，這個(gè)其實(shí)是碳中和一個(gè)實(shí)質(zhì)性的分支，也比較容易被市場(chǎng)聚焦。