證券公司融資融券業(yè)務管理辦法發(fā)布
2015-07-02 10:36:50 來源：協(xié)會秘書處
中國證監(jiān)會7月1日晚間正式發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》。證監(jiān)會吸收了進一步明確客戶適當性要求的建議，將“最近20個交易日日均證券類資產(chǎn)不低于50萬元”等要求，明確為開立信用賬戶的條件，并修改完善有關條文。對于目前已開立信用賬戶但證券類資產(chǎn)低于50萬元的客戶，可繼續(xù)從事融資融券交易。對“取消參與融資融券的準入門檻”等建議，考慮到貫徹落實客戶適當性管理的要求，未予采納。
為促進證券公司融資融券業(yè)務健康發(fā)展，《管理辦法》及《實施細則》此次主要修訂了以下內容：
一是建立融資融券業(yè)務逆周期調節(jié)機制，對融資融券業(yè)務實施宏觀審慎管理。證券交易所根據(jù)市場情況對保證金比例、標的證券范圍等相關風險控制指標進行動態(tài)調整。同時要求證券公司根據(jù)市場情況等因素對各項風險控制措施進行動態(tài)調整和差異化控制。
二是合理確定融資融券業(yè)務規(guī)模。將融資融券業(yè)務規(guī)模與證券公司凈資本規(guī)模相匹配，要求業(yè)務規(guī)模不得超過證券公司凈資本的4倍。對于不符合上述規(guī)定的證券公司，可維持現(xiàn)有業(yè)務規(guī)模，但不得再新增融資融券合約。截至5月底，全行業(yè)凈資本0.97萬億元，據(jù)此測算，全市場融資融券業(yè)務規(guī)模還有增長空間。
三是允許融資融券合約展期。在維持現(xiàn)有融資融券合約期限最長不超過6個月的基礎上，允許證券公司根據(jù)客戶信用狀況等因素與客戶自主商定展期次數(shù)。
四是優(yōu)化融資融券客戶擔保物違約處置標準和方式。取消投資者維持擔保比例低于130%應當在2個交易日內追加擔保物且追保后維持擔保比例應不低于150%的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補充擔保物的期限與比例的具體要求，同時不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式，增加風險控制靈活性和彈性。
本次修訂進一步強化了投資者權益保護，完善了現(xiàn)有風險監(jiān)測監(jiān)控機制，結合業(yè)務實際進一步明確了相關禁止行為。
