險資投資優(yōu)先股正式放行

2014-10-20 11:46:17    來源:蘭瑞環(huán)球

 

為拓寬保險公司資本補充渠道,保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于保險資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項的通知》,正式對保險公司投資優(yōu)先股放閘,相對此前的征求意見稿,此次并未對保險公司門檻設(shè)限。

《通知》明確指出,保險資金可以直接投資優(yōu)先股,也可以委托符合《保險資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。同時,保險機構(gòu)投資優(yōu)先股,應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資管理能力。

據(jù)了解,保險資金投資優(yōu)先股,包括公開發(fā)行的優(yōu)先股和非公開發(fā)行的優(yōu)先股,還要具有A級或者相當(dāng)于A級以上的長期信用等級。

保監(jiān)會還要求,保險資金投資優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)具備完善的決策流程和內(nèi)控機制。在一級市場投資優(yōu)先股,應(yīng)當(dāng)由董事會或者董事會授權(quán)機構(gòu)逐項決策,形成書面決議;在二級市場投資優(yōu)先股,應(yīng)當(dāng)制定明確的逐級授權(quán)制度。

值得一提的是,保監(jiān)會從鼓勵探索投資優(yōu)先股到征求意見以及正式下發(fā)文件不足兩月。相對于9月下發(fā)的征求意見稿,此次《通知》并未對發(fā)行優(yōu)先股的保險公司設(shè)門檻。

而此前征求意見中要求保險公司滿足開業(yè)滿三年;上一年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在10億元以上;最近四個季度的分類監(jiān)管為A類或B類;公司治理機制健全;制定了完整健全的三年資本規(guī)劃,且得到有效實施;近兩年未受到過重大行政處罰,且沒有正在調(diào)查中的重大案件;保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

另外,《通知》對保險公司發(fā)行優(yōu)先股的比例限制也未提及,在之前的征求意見稿中,擬規(guī)定各保險公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過公司普通股股份總數(shù)的50%,優(yōu)先股募集金額不得超過發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%。

不過,為了切實防范流動性風(fēng)險,保監(jiān)會要求保險公司結(jié)合保險產(chǎn)品特性,評估當(dāng)前條件下優(yōu)先股的流動性問題,充分評估發(fā)行方盈利能力、信用狀況和風(fēng)險處置能力;還要建立、完善并嚴(yán)格執(zhí)行操作程序,防范道德風(fēng)險。涉及到關(guān)聯(lián)交易的,要按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定進行信息披露。
 

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