險(xiǎn)資投資優(yōu)先股正式放行

為拓寬保險(xiǎn)公司資本補(bǔ)充渠道，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股有關(guān)事項(xiàng)的通知》，正式對(duì)保險(xiǎn)公司投資優(yōu)先股放閘，相對(duì)此前的征求意見(jiàn)稿，此次并未對(duì)保險(xiǎn)公司門(mén)檻設(shè)限。

《通知》明確指出，保險(xiǎn)資金可以直接投資優(yōu)先股，也可以委托符合《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定條件的投資管理人投資優(yōu)先股。同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的投資管理能力。

據(jù)了解，保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股，包括公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股和非公開(kāi)發(fā)行的優(yōu)先股，還要具有A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上的長(zhǎng)期信用等級(jí)。

保監(jiān)會(huì)還要求，保險(xiǎn)資金投資優(yōu)先股應(yīng)當(dāng)具備完善的決策流程和內(nèi)控機(jī)制。在一級(jí)市場(chǎng)投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)逐項(xiàng)決策，形成書(shū)面決議；在二級(jí)市場(chǎng)投資優(yōu)先股，應(yīng)當(dāng)制定明確的逐級(jí)授權(quán)制度。

值得一提的是，保監(jiān)會(huì)從鼓勵(lì)探索投資優(yōu)先股到征求意見(jiàn)以及正式下發(fā)文件不足兩月。相對(duì)于9月下發(fā)的征求意見(jiàn)稿，此次《通知》并未對(duì)發(fā)行優(yōu)先股的保險(xiǎn)公司設(shè)門(mén)檻。

而此前征求意見(jiàn)中要求保險(xiǎn)公司滿足開(kāi)業(yè)滿三年；上一年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)在10億元以上；最近四個(gè)季度的分類監(jiān)管為A類或B類；公司治理機(jī)制健全；制定了完整健全的三年資本規(guī)劃，且得到有效實(shí)施；近兩年未受到過(guò)重大行政處罰，且沒(méi)有正在調(diào)查中的重大案件；保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

另外，《通知》對(duì)保險(xiǎn)公司發(fā)行優(yōu)先股的比例限制也未提及，在之前的征求意見(jiàn)稿中，擬規(guī)定各保險(xiǎn)公司已發(fā)行的優(yōu)先股不得超過(guò)公司普通股股份總數(shù)的50%，優(yōu)先股募集金額不得超過(guò)發(fā)行前凈資產(chǎn)的50%。

不過(guò)，為了切實(shí)防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保監(jiān)會(huì)要求保險(xiǎn)公司結(jié)合保險(xiǎn)產(chǎn)品特性，評(píng)估當(dāng)前條件下優(yōu)先股的流動(dòng)性問(wèn)題，充分評(píng)估發(fā)行方盈利能力、信用狀況和風(fēng)險(xiǎn)處置能力；還要建立、完善并嚴(yán)格執(zhí)行操作程序，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。涉及到關(guān)聯(lián)交易的，要按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行信息披露。