全球范圍內(nèi)金管改革完成從分散到集權(quán)

今年以來(lái)，歐美以及全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管改革取得了突破性成果，標(biāo)志著后危機(jī)時(shí)代全球宏觀審慎監(jiān)管體系逐漸成形的幾個(gè)重要層面確立：從獨(dú)立分散的監(jiān)管部門(mén)集中到統(tǒng)一機(jī)構(gòu)監(jiān)管；區(qū)域經(jīng)濟(jì)體內(nèi)建立超主權(quán)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；以及全球范圍內(nèi)一致的資本協(xié)議。上世紀(jì)30年代大蕭條以來(lái)美國(guó)最廣泛、最嚴(yán)厲的金融體系改革法案，終于在今年7月艱難通過(guò)。該法案對(duì)于美國(guó)金融業(yè)顛覆性的影響力和全球金融監(jiān)管改革的帶頭作用不可小覷。宏觀層面上，這一改革試圖解決"太大而不能倒"的問(wèn)題，終結(jié)納稅人自掏腰包援助對(duì)整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，法案允許美聯(lián)儲(chǔ)扶持整個(gè)金融體系而不再幫助個(gè)別公司。無(wú)獨(dú)有偶，英國(guó)在今年6月也公布了一項(xiàng)被稱為"吸取了有史以來(lái)最嚴(yán)重的金融危機(jī)教訓(xùn)而建立的新監(jiān)管體系"。將原本分散的銀行監(jiān)管體系集中到中央銀行的"同一屋檐下"。作為全球最主要的區(qū)域經(jīng)濟(jì)體，歐盟建立的泛歐金融監(jiān)管框架可以說(shuō)是超主權(quán)范圍內(nèi)宏觀審慎監(jiān)管的重要實(shí)踐范本。根據(jù)9月歐盟財(cái)長(zhǎng)例會(huì)批準(zhǔn)的歐盟金融監(jiān)管框架改革方案，歐盟將新設(shè)立"三局一會(huì)"以加強(qiáng)整個(gè)歐盟層面上的金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。完成整套立法程序后，將于明年1月1日正式運(yùn)行。這意味著歐洲范圍內(nèi)首次建立了超主權(quán)金融管理機(jī)構(gòu)，具有重要意義。9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（下稱"巴塞爾委員會(huì)"）管理層會(huì)議通過(guò)了備受矚目的加強(qiáng)銀行體系資本要求的改革方案，即"巴塞爾協(xié)議Ⅲ"。包括：將普通股構(gòu)成的一級(jí)資本金比率最低要求從2%提升至4.5%等。此外，"反周期緩沖"的提出，旨在要求銀行在信貸過(guò)分充足的情況下居安思危、未雨綢繆，而這正是危機(jī)后銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要理念。