限電停產(chǎn)影響大，有色金屬掀波瀾

限電停產(chǎn)正在全國范圍內(nèi)快速擴散，有色金屬作為高耗電行業(yè)或成為下一個被限電對象。連日以來，有色金屬價格緊隨鋼價反彈步伐，價格大幅上漲，并帶動A股有色板塊飆升。業(yè)內(nèi)人士預計，目前電解鋁行業(yè)集中度屬于有色中較低一個，前5名電解鋁企業(yè)占比僅為25%。該行業(yè)民營企業(yè)較多，供給過剩一直較為嚴重，很可能成為政策調(diào)控的下一個目標。目前，全國范圍內(nèi)發(fā)電量下滑已成事實。據(jù)有關部門內(nèi)部統(tǒng)計獲悉，8月下旬我國發(fā)電量的增速較中上旬的增速有明顯下挫，8月發(fā)電量增速將因此受到拖累。而自8月底起，全國不少地區(qū)開始落實節(jié)能降耗政策，也在很大程度上拉低了整體發(fā)電量水平。根據(jù)國務院要求，今年三季度全面開展"十一五"（2006-2010年）節(jié)能目標完成預考核，前期國務院再次部署13個部委組成的督察組，對全國18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督察。這18個重點地區(qū)包括：河北、山西、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、江蘇、浙江、山東、河南、湖南、廣東、廣西、海南、四川、貴州、青海、新疆。分析人士預計，隨著減排任務時間越來越緊，有色金屬產(chǎn)業(yè)限電停產(chǎn)日期或為期不遠。不過，業(yè)內(nèi)人士也提醒，即便限電事件發(fā)生，能改善有色行業(yè)大企業(yè)盈利情況，但政策手段只能帶來短期利好，不能解決行業(yè)中長期產(chǎn)能過剩的狀況。要警惕的是，由于通脹壓力過高而引發(fā)的進一步調(diào)控政策，也將是后期有色金屬價格主要的下行風險。