地方融資爆風(fēng)險，信貸內(nèi)控如虛設(shè)

上周，中國銀監(jiān)會通報會提示地方融資平臺的風(fēng)險。全國商業(yè)銀行截至上半年底，地方融資平臺貸款達(dá)7.66萬億元，存在嚴(yán)重償還風(fēng)險的貸款占兩成三，即約1.5萬億元。這實際上不過是初步數(shù)字，“最后數(shù)據(jù)”還要參照、核實，意味著有關(guān)數(shù)字有多無少，清查還在不同口徑進(jìn)行中，但銀監(jiān)會已要求商業(yè)銀行提足撥備、做好壞帳核銷，僅此一項勢必影響商銀年內(nèi)盈利。

除此之外，引起銀監(jiān)會關(guān)注的商業(yè)銀行風(fēng)險貸款還有兩項：一是房地產(chǎn)貸款，壓力測試揭示房價跌三成、利率升108個基點，不良率升2.2個百分點，稅前利潤降兩成。這是不是像歐洲銀行壓測那樣的“低壓”測試？目前還受專家質(zhì)疑；二是“兩高（高污染、高耗能）”行業(yè)的貸款不良率已有所反彈，當(dāng)前調(diào)整力度還很有限，真如中央喊的加大調(diào)整力度，日后將是一筆不小的數(shù)目。

三路壞帳風(fēng)險，怎到銀監(jiān)會不頭痛？逼地方政府還債是難以指望的，房地產(chǎn)調(diào)控已“叫?！蓖恋刎斦词官u地未徹底停掉，國土資源部數(shù)字已顯示，地方已大幅“透支”了建設(shè)用地，“地帳”還掛在那里，怎能靠賣地收益還貸？何況，地產(chǎn)商的買地意欲已大不如前，賣地已不可能屢造地王，不賒欠“地帳”的地方政府也難有可觀收入。地方政府融資根本未“睇?食飯”、量入為出，的確毫無疑問。

地方融資平臺嚴(yán)重償還風(fēng)險的1.5萬億元貸款，按照銀監(jiān)會劃歸于第三類，是屬于項目“借款主體不合規(guī)、財政擔(dān)保不合規(guī)、或貸款挪用和貸款做資本金”的貸款。根據(jù)一般的經(jīng)驗，如果銀行有基本合格的審查，除非借貸手法瞞天過海，否則是借不到貸款的。這類貸款占比之大，不管是地方政府“作法”硬來，還是銀行“松手”成全，都顯示貸款的內(nèi)部風(fēng)險控制如同虛設(shè)。

從“借款主體不合規(guī)、財政擔(dān)保不合規(guī)、或貸款挪用和貸款做資本金”的前提看，究竟是借的人責(zé)任，還是借出人的責(zé)任，就已經(jīng)糾纏不清，沒錢還及貸款“打水漂”，就是難以避免的結(jié)果。情況顯示，地方政府與商業(yè)銀行處于彼此不設(shè)防的信用授受狀態(tài)，成為商業(yè)銀行風(fēng)險的重要根源，商業(yè)銀行實現(xiàn)市場化獨立自主經(jīng)營，始終備受質(zhì)疑。

銀政不分這種計劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，在商業(yè)銀行改制后依然遺風(fēng)極盛。除了地方融資得到便利之外，房地產(chǎn)或“兩高”企業(yè)，也不無地方“干預(yù)”的手影。這種不合乎政策的“政策性”貸款，銀監(jiān)會管起來亦會力不從心。一旦壞帳既成，勢必置中央政府于尷尬之地，莫道中國不是美國，銀行也大到不能倒，“二次剝離壞帳”，由公帑負(fù)擔(dān)損失并非無可能，因為壞帳是地方政府或國字號企業(yè)造成的。