G20“升級(jí)”還需加強(qiáng)完善

在美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬的首倡下，各國(guó)首腦同意將G20作為未來的一個(gè)永久性國(guó)際經(jīng)濟(jì)磋商和協(xié)調(diào)平臺(tái)，取代八國(guó)集團(tuán)的地位，這一變化趨勢(shì)也意味著影響力日益增長(zhǎng)的新興經(jīng)濟(jì)體，在全球經(jīng)濟(jì)體系中地位提升和話語權(quán)擴(kuò)大的合理性與可行性，得到了國(guó)際社會(huì)的客觀承認(rèn)……
 
G20獲正名替G8成全球經(jīng)濟(jì)平臺(tái)
盡管本次峰會(huì)前，并沒有任何國(guó)家、組織或聯(lián)盟大力推動(dòng)過G20取代G8的提議，但美英兩國(guó)首腦的輪番力挺，已經(jīng)在一定程度上確認(rèn)了這一變化。
需要指出的是，G20在匹茲堡的成功“超車”并非西方大國(guó)一時(shí)腦熱的結(jié)果；恰恰相反，該變化趨勢(shì)可以說是一種自然而然的結(jié)果：自從全球金融危機(jī)于去年9月中旬爆發(fā)以來，G20首腦峰會(huì)先后在華盛頓、倫敦和匹茲堡舉行，而期間的G8首腦峰會(huì)則只有今年7月在意大利拉奎拉的一次。這意味著全球經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)商已經(jīng)無法缺少新興經(jīng)濟(jì)體的參與。因此，G20的“晉級(jí)”在本質(zhì)上反映的是：亞洲和拉丁美洲經(jīng)濟(jì)體對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響力的顯著增長(zhǎng)，特別是當(dāng)歐美經(jīng)濟(jì)體發(fā)現(xiàn)，自身的金融系統(tǒng)已因次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯而漏洞百出時(shí)。
在奧巴馬方面，美國(guó)“全球最大經(jīng)濟(jì)體”和“全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中心”的地位使得其不必?fù)?dān)心本國(guó)利益因?yàn)檫@一變化而受到損害。根據(jù)美國(guó)提出的國(guó)際貨幣基金組織（IMF）改革計(jì)劃，該國(guó)將其所持有的IMF股份維持在17%，美國(guó)仍享有事實(shí)上的否決權(quán)。而英國(guó)商務(wù)大臣施里蒂•瓦德拉將轉(zhuǎn)而擔(dān)任英國(guó)駐G20協(xié)調(diào)官員。
無論歐美之間在該問題上的博弈出現(xiàn)怎樣的結(jié)果，新興經(jīng)濟(jì)體話語權(quán)的擴(kuò)大已經(jīng)具備了更大的現(xiàn)實(shí)可能性。美國(guó)和主要新興經(jīng)濟(jì)體已分別建議將5%的投票權(quán)由發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)至一些“充滿活力”的新興經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)在IMF的投票權(quán)可能超過法國(guó)和英國(guó)。
西方媒體對(duì)此指出，在G20已成為全球經(jīng)濟(jì)政策協(xié)商新平臺(tái)的背景下，未來的全球經(jīng)濟(jì)會(huì)議要求中國(guó)、巴西和印度等大型新興經(jīng)濟(jì)體破除貿(mào)易壁壘、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求及承擔(dān)減排責(zé)任的探討，將會(huì)越來越多地被提上議程。
分析認(rèn)為，奧巴馬自當(dāng)選后一直推動(dòng)改革國(guó)際金融體系，峰會(huì)前亦主張改革IMF投票權(quán)，以爭(zhēng)取中國(guó)等國(guó)家支持其平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展建議。所以，峰會(huì)成果對(duì)首次主持國(guó)際峰會(huì)的奧巴馬而言將是一大勝利。
美國(guó)以“經(jīng)濟(jì)再平衡”為自己辯護(hù)
在G20匹茲堡峰會(huì)召開前夕，美國(guó)提出名為“可持續(xù)及均衡增長(zhǎng)的框架協(xié)議”，試圖解決“全球經(jīng)濟(jì)失衡問題”。而美國(guó)在此刻提出這一框架協(xié)議，反映出當(dāng)前美國(guó)盡力為自己辯護(hù)，并且達(dá)到自己的戰(zhàn)略目標(biāo)或意圖。
 
首先，是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)正處于緩慢復(fù)蘇的敏感時(shí)期，作為本輪國(guó)際金融危機(jī)策源地的美國(guó)要改變目前自己所處的被動(dòng)地位，通過此項(xiàng)矯正全球失衡的提議，來鞏固其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)。在美國(guó)的視野中，全球經(jīng)濟(jì)失衡主要表現(xiàn)為中國(guó)、日本等出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)體的龐大貿(mào)易順差及與此對(duì)應(yīng)的美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的龐大貿(mào)易赤字，這部分貿(mào)易順差又回流到了美國(guó)金融市場(chǎng)，從而助推了金融泡沫的形成。所以，全球經(jīng)濟(jì)失衡是引發(fā)金融危機(jī)的原因之一。但實(shí)際情況是，歐美金融機(jī)構(gòu)濫用市場(chǎng)的開放性、為追求高收益而過度投機(jī)及國(guó)家的監(jiān)管不力等因素才是導(dǎo)致本輪金融危機(jī)的真正根源。恰在此時(shí)，美國(guó)提出的這個(gè)建議是一種策略，即想通過將導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)失衡的責(zé)任推卸給中國(guó)、德國(guó)、日本及中東等國(guó)家，為自己解脫，為自己在尋求建立新的增長(zhǎng)機(jī)制——均衡的全球增長(zhǎng)進(jìn)程中贏得更多的主導(dǎo)權(quán)和話語權(quán)。
其次，新的框架協(xié)議試圖確立美國(guó)的主導(dǎo)地位，即以美國(guó)為主來設(shè)計(jì)解決“全球經(jīng)濟(jì)失衡”問題的一攬子政策框架，借此限制其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策操作空間。在美國(guó)的視野中，要解決經(jīng)濟(jì)失衡，就必須改革中國(guó)、美國(guó)和歐洲等經(jīng)濟(jì)政策。從英美及國(guó)際組織的立場(chǎng)來看，他們希望在G20匹茲堡峰會(huì)上能確立一個(gè)可信的程序，即各成員國(guó)可以通過外匯儲(chǔ)備、信貸國(guó)際收支等指標(biāo)來評(píng)估其他國(guó)家的政策制定和實(shí)施狀況及對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際影響。根據(jù)這套程序，它們還可以追究那些解決問題不力的國(guó)家責(zé)任。
再有就是美國(guó)通過這一框架協(xié)議可制造理由來“敲打”包括中國(guó)在內(nèi)的那些擁有龐大的貿(mào)易順差、外匯儲(chǔ)備的國(guó)家。因?yàn)?，“?jīng)濟(jì)再平衡”很可能會(huì)成為推行全球貿(mào)易保護(hù)主義的借口，最突出的例子就是最近出現(xiàn)的中國(guó)輪胎特保案。此外，還可能會(huì)成為逼迫人民幣升值的一個(gè)借口。有史可鑒，美國(guó)曾高舉過“解決全球經(jīng)濟(jì)失衡”的旗幟，迫使日本接受了“廣場(chǎng)協(xié)議”，最終導(dǎo)致日元大幅升值而拖累日本經(jīng)濟(jì)陷入長(zhǎng)期衰退之中。這個(gè)教訓(xùn)不能不防。
綜上分析，中國(guó)應(yīng)當(dāng)保持高度警覺，要注意防范美國(guó)等國(guó)利用“經(jīng)濟(jì)再平衡”作為幌子來“敲打”中國(guó)。
歐盟對(duì)其金融監(jiān)管“大刀闊斧”
歐盟委員會(huì)近日正式出臺(tái)立法建議，準(zhǔn)備徹底改革歐盟的金融監(jiān)管格局。建議旨在建立一個(gè)全新的泛歐金融監(jiān)管體系，打破成員國(guó)各自為政的現(xiàn)有格局，以適應(yīng)金融市場(chǎng)和金融交易日益跨越國(guó)界的現(xiàn)實(shí)需要。
根據(jù)這一建議，歐盟將在宏觀和微觀層面上各設(shè)立新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，開啟泛歐金融監(jiān)管的先河。在宏觀層面上，一個(gè)主要由成員國(guó)中央銀行行長(zhǎng)組成的歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)將負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)整個(gè)歐盟金融市場(chǎng)上可能出現(xiàn)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)出預(yù)警并在必要情況下建議應(yīng)采取的措施。
在微觀層面上，歐盟目前在銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)分別設(shè)有一個(gè)專門委員會(huì)，由各成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表組成，職權(quán)僅限于相互間協(xié)調(diào)。今后，這三個(gè)委員會(huì)都將升格為監(jiān)管局，除監(jiān)管協(xié)調(diào)外，其職能將得到強(qiáng)化，一個(gè)突出變化就是有權(quán)對(duì)成員國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的分歧進(jìn)行裁斷，從而享有超越成員國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力。
就單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管而言，歐盟設(shè)立一個(gè)由相關(guān)成員國(guó)代表組成的聯(lián)席監(jiān)管機(jī)構(gòu)，當(dāng)聯(lián)席監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)分歧時(shí)，監(jiān)管局將有權(quán)作出裁斷。
新的監(jiān)管局負(fù)責(zé)草擬各自領(lǐng)域的技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)，確保歐盟各國(guó)的金融業(yè)適用“同一本”規(guī)則。以往，這些技術(shù)性標(biāo)準(zhǔn)都由成員國(guó)制定，相互間差異較大，妨礙了歐盟的金融一體化建設(shè)。此外，像信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)這樣具有全局性影響的金融活動(dòng)參與者今后將由相應(yīng)的監(jiān)管局在歐盟層面上直接監(jiān)管。
歐盟委員會(huì)表示，金融危機(jī)凸顯了歐盟現(xiàn)行金融監(jiān)管體系的不足，盡管金融市場(chǎng)日益歐洲化甚至全球化，但監(jiān)管仍停留在國(guó)家層面上，這不利于維護(hù)金融穩(wěn)定和防范風(fēng)險(xiǎn)。這套改革方案也為國(guó)際金融改革提供了一個(gè)樣板，歐盟將在二十國(guó)集團(tuán)匹茲堡金融峰會(huì)上努力推動(dòng)建立全球金融監(jiān)管體系。
然而，再進(jìn)一步分析，歐盟此項(xiàng)由德國(guó)和法國(guó)主導(dǎo)的改革一方面削弱了倫敦的世界金融中心的地位；一方面也搶先于美國(guó)。因此，我們需要注意的是,金融監(jiān)管合作的背后仍是利益集團(tuán)間的力量博弈，各方價(jià)值取向不同、訴求重點(diǎn)不同，沖突將不可避免。美國(guó)仍意圖維護(hù)自己主導(dǎo)的國(guó)際金融體系，而歐洲和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體則謀求提高本地區(qū)在全球金融體系中的更大話語權(quán)。在這樣的形勢(shì)下，我們既要充分認(rèn)識(shí)積極參與國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的重要性，同時(shí)也要認(rèn)真分析應(yīng)采取的態(tài)度、立場(chǎng)和策略，在確保自身監(jiān)管獨(dú)立性得到維護(hù)的同時(shí)，融入全球合作，推進(jìn)利益共贏。
中國(guó)對(duì)于匹茲堡G20峰會(huì)的態(tài)度
 
在應(yīng)對(duì)全球金融危機(jī)的過程中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)成績(jī)卓越、舉世矚目。在各國(guó)金融救援措施和經(jīng)濟(jì)刺激政策作用下，近期世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一些積極變化。下一階段，中國(guó)將繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。
盡管數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，日本經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)五個(gè)季度首次正增長(zhǎng)，德法經(jīng)濟(jì)在連續(xù)四季度下滑后，也首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；美國(guó)經(jīng)濟(jì)也有望在第三季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入企穩(wěn)回升的關(guān)鍵期。世界經(jīng)濟(jì)走出衰退的跡象愈發(fā)明顯。但是，當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)并不穩(wěn)固，復(fù)蘇前景仍有待觀察，尤其是作為歐美國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重要指標(biāo)的失業(yè)率迄今為止未有好轉(zhuǎn)。據(jù)美國(guó)勞工部9月初公布的最新數(shù)據(jù)顯示，8月份美國(guó)失業(yè)率升至9．7％，創(chuàng)近26年來新高。中國(guó)率先做出明確的表態(tài)，對(duì)于強(qiáng)化各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)具有積極的示范效應(yīng)。
然而，短期來看，外需對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用依然是中國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠走強(qiáng)的關(guān)鍵。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)并不穩(wěn)固，對(duì)中國(guó)產(chǎn)品的有效需求難以恢復(fù)，外需萎縮的局面短期內(nèi)難有根本改變，而當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步加大了中國(guó)出口回暖的阻力。盡管中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，在全球經(jīng)濟(jì)總量中占比的不斷上升，但并沒有帶來國(guó)際經(jīng)濟(jì)話語權(quán)的提升。
今年以來，中國(guó)先后同有關(guān)國(guó)家簽署了總額達(dá)6500億元的貨幣互換協(xié)議，在5個(gè)城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，9月28日將在香港發(fā)行60億元人民幣國(guó)債……中國(guó)政府循序漸進(jìn)、有條不紊的舉措，被輿論認(rèn)為是中國(guó)加速人民幣國(guó)際化的突破之舉，對(duì)于提升中國(guó)在國(guó)際金融體系中的話語權(quán)有積極意義。
如今，擴(kuò)大中國(guó)等新興市場(chǎng)國(guó)家金融話語權(quán)是大勢(shì)所趨，但在現(xiàn)有金融體系下，中國(guó)份額大幅上升比較難，比較現(xiàn)實(shí)的做法是進(jìn)一步推進(jìn)人民幣的國(guó)際化，把本幣做成區(qū)域貨幣，從而在未來國(guó)際金融博弈中占據(jù)較有力的位置。