政協(xié)第一號提案遭海內(nèi)外炮轟
2008-03-06 09:58:02
“兩會”召開在即，由民建中央提出的《完善我國多層次資本市場稅收政策》被確定為全國政協(xié)第一號提案。此案一出，立即引起國內(nèi)外關(guān)注。國內(nèi)媒體多數(shù)對此提案表示贊許，但部分政協(xié)委員和海內(nèi)外媒體卻對該提案進行炮轟，指責(zé)其內(nèi)含謬誤，不合時宜……
政協(xié)第一號提案出臺有三大背景
民建的全稱是：“中國民主建國會”，民建是主要由經(jīng)濟界人士組成的、具有政治聯(lián)盟特點的、致力于建設(shè)中國特色社會主義事業(yè)的政黨，是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的多黨合作和政治協(xié)商制度中的參政黨。
隨著證券市場中個人投資者數(shù)量的急劇增加，證券投資開戶數(shù)呈爆炸式增長，資本市場規(guī)模迅速壯大，民建中央開始對資本市場給予密切關(guān)注。去年12月，民建中央把民建系統(tǒng)內(nèi)稅收部門、經(jīng)濟預(yù)測部門、財政部門、證券部門、企業(yè)部門以及研究部門的有關(guān)人士聚在一起，就本屆會議的提案進行了研討。醞釀形成了《完善我國多層次資本市場稅收政策》。
《關(guān)于完善我國多層次資本市場稅收政策》（一號提案）開宗明義就是要對資本市場進行立體全方位征稅。提案說：“我國資本市場的稅收政策應(yīng)該以合理投資為導(dǎo)向，倡導(dǎo)長期投資、抑制短期投機、保護中小投資者的利益、扶持中介機構(gòu)健康發(fā)展為政策取向，建立起多層次、多環(huán)節(jié)、協(xié)調(diào)征管、體現(xiàn)公平的資本市場稅制。”
提案進一步解釋說：
“多層次”是指稅制要覆蓋整個資本市場以及全部證券投資品種；
“多環(huán)節(jié)”是指稅制要涵蓋資本市場的發(fā)行、交易、收益所得及財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓全部四個環(huán)節(jié)，建立以交易行為稅和收益所得稅為雙主體的復(fù)合型稅制；
“協(xié)調(diào)征管”是指稅收政策與征管模式和手段、方法等要協(xié)調(diào)，應(yīng)遵循低成本、高效率、便利的原則；
“體現(xiàn)公平”是指在稅制中，資本市場稅收政策的各項功能要均衡發(fā)展，特別是宏觀調(diào)控、收入分配調(diào)節(jié)功能要加強，公平性要得到更好的體現(xiàn)。
提案里面的具體建議有下面四個方面：
一•證券交易印花稅方面：
應(yīng)設(shè)計差別比例稅率，如對交易額的大小和持有時間的長短區(qū)別對待，保護中小投資者和鼓勵中長線投資。
應(yīng)對場內(nèi)交易實行較低稅率，對場外交易實行較高稅率，以限制場外交易，鼓勵集中交易，改買方納稅為賣方納稅。
二•投資所得稅：
取消按紅股面值20%計征所得稅的規(guī)定，對紅股（即紅利）在分配環(huán)節(jié)不征稅，而在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅。根據(jù)“同股同權(quán)、同股同利”的原則，對國家股、法人股的投資所得開征所得稅，規(guī)定起征點或免征額，以保護中小投資者的利益。
三•對個人投資者獲得的股息應(yīng)實行“抵免法”征稅，即：在分類征稅的情況下，按一定比例扣除后計算征稅；在綜合征稅的情況下，扣除一定數(shù)額后計算征稅。
對企業(yè)（機構(gòu)）投資者獲得的股息應(yīng)實行“免稅法”，即股份公司發(fā)放股息的所得已繳納了企業(yè)所得稅，則企業(yè)（機構(gòu)）獲得的股息應(yīng)免稅。
四．所得稅應(yīng)在最終環(huán)節(jié)納稅，對已分配利潤，如發(fā)放的股息和紅利作為企業(yè)成本，從企業(yè)利潤中除去，免征企業(yè)所得稅，由最終的受益人繳納所得稅。
國內(nèi)多數(shù)媒體認可一號提案
此提案一出引起了國內(nèi)外的諸多評論。國內(nèi)媒體多數(shù)評論認為：印花稅改革成為兩會熱點，不是偶然的。我國印花稅在世界范圍內(nèi)處于高水平，對證券市場的影響正在越來越受到社會的關(guān)注。如果該提案獲得通過，倡導(dǎo)長期投資、抑制短期投機、保護中小投資者利益將會成為今后的政策取向，相信對個人投資者來說將是一大利好。
部分政協(xié)委員則炮轟一號提案不合時宜
但全國政協(xié)委員則賀強認為，一號提案的部分建議并不適合我國資本市場的現(xiàn)實情況。
“一號提案”建議適時開征證券所得稅，即資本利得稅。除銀行存款、國庫券及國家重點建設(shè)債券可免稅外，將其他證券買賣價差收入扣除利息費及交易手續(xù)費后的金額作為計稅依據(jù)。
賀強認為，我國目前并不具備開征資本利得稅的條件。征收資本利得稅的政策準備其實早在1994年就已經(jīng)充分，國稅發(fā)〔1994〕089號文件中就明確提到，股份制企業(yè)在分配股息、紅利時，以股票形式向股東個人支付應(yīng)得的股息、紅利，應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利項目計征個人所得稅。
“達摩克里斯之劍已經(jīng)鑄好，但為什么遲遲沒有掉下來呢？”賀強認為，資本利得稅是調(diào)節(jié)股市過熱最有效手段之一，但也是最嚴厲的調(diào)控手段，目前的市場情況不足以支撐劍掉下來。在我國股市走弱的情況下，絕對不能輕易使用資本利得稅調(diào)控，這會成為特大利空，會給市場造成恐慌。
1993年12月19日，市場傳言探討開征資本利得稅，12月20日開盤不到一個小時，大盤懸崖跳水式暴跌，交易所緊急停盤，后來相關(guān)負責(zé)人出來明確表態(tài)短期內(nèi)不會開征資本利得稅，這才平抑了市場的悲觀情緒。而且，臺灣股市開征資本利得稅引發(fā)股災(zāi)，值得我們思考。當年臺灣股市與中國股市現(xiàn)在的情形很類似，從1983年1月的442點，一路攀升到1988年9月的8402點。為給股市降溫，1988年9月24日，臺灣宣布開征資本利得稅，股市應(yīng)聲暴跌，一路下挫至2000多點。
“建議征收20％的資本利得稅，包括差價買賣部分都要征收，征收數(shù)額將是印花稅的幾十倍，是特大利空，市場承受不了。開征資本利得稅是非常敏感的問題，需要相關(guān)系統(tǒng)工作的配套，開征時機尤其要慎重?！弊?994年以來，每年國家稅務(wù)總局都會給分支機構(gòu)下發(fā)通知稱，目前開征資本利得稅條件不成熟，暫不征收。2007年5月31日，國家稅務(wù)總局官員也再次明確重申，短
期內(nèi)將不會有開征資本利得稅的政策出臺。
此外，“一號提案”建議，在投資所得稅與個人和企業(yè)所得稅的銜接方面，取消按紅股面值20％計征所得稅的規(guī)定，對紅股（即紅利）在分配環(huán)節(jié)不征稅，而在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅。
賀強對此也有不同意見。變現(xiàn)基本都會選擇在高點，在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅相當于提高了實際稅負。而且，變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅相當于征收紅股全年的成交量、成交金額的稅。這么高的稅負會增加投資者的交易成本，增加交易風(fēng)險，降低市場的交易效率和活躍程度。
只有上市公司的紅利、利潤增長部分遠遠超過了印花稅和傭金，才可以去考慮增加印花稅稅負和開征資本利得稅。但是我國目前上市公司利潤超過40％都被印花稅和傭金拿走了，賺的錢是別人賠的，投資者并沒有分享到上市公司高額的利潤增長。這本身就不合理。
因此，我國的資本市場并不成熟，基礎(chǔ)性制度建設(shè)還不完善，現(xiàn)在開征資本利得稅風(fēng)險很大。而且，由于今年我國的外部環(huán)境發(fā)生了變化，面臨的形勢很微妙，現(xiàn)在開征資本利得稅，在內(nèi)外夾擊、效用疊加的情況下，對市場的沖擊很大。
海外媒體詰難一號提案：若被采納中國資本市場無活路
就在國內(nèi)政協(xié)委員對一號文件提出詰難之際，國際媒體也將槍口對準了一號提案?！缎菎u環(huán)球》日報評論員王劍則認為，如果這個頭號提案真的被政府采納了，中國的資本市場就不用活了，大家準備把錢放到海外市場去吧。
其評論認為，首先，世界各個的發(fā)展趨勢表明，稅制的發(fā)展方向是不斷簡化，一方面鼓勵投資，另一方面降低征稅環(huán)節(jié)的成本。這個提案通過復(fù)雜的稅收模式，全面打劫資本市場，最終將扭曲資本市場的運行規(guī)律，一旦實施將是災(zāi)難性的。
其次，對于國民來說，繳稅是國家義務(wù)；對于國家來說，稅收是保障正常運作的資源。要實現(xiàn)社會公平，首先要解決的是社會分配問題，或者說是社會資源管理問題。稅收手段是個輔助手段，企圖用稅收的方法解決社會公平的問題，只能是緣木求魚。而且，稅收手段本身也不能違背公平原則。
提案還提出：“所得稅應(yīng)在最終環(huán)節(jié)納稅，對已分配利潤，如發(fā)放的股息和紅利作為企業(yè)成本，從企業(yè)利潤中除去，免征企業(yè)所得稅，由最終的受益人繳納所得稅。”分紅是什么？分紅是分配利潤嘛，分紅的對象是誰？當然是股東啦。既然是分配利潤，怎么可能當作企業(yè)的成本呢？
政協(xié)第一號提案出臺有三大背景
民建的全稱是：“中國民主建國會”，民建是主要由經(jīng)濟界人士組成的、具有政治聯(lián)盟特點的、致力于建設(shè)中國特色社會主義事業(yè)的政黨，是中國共產(chǎn)黨領(lǐng)導(dǎo)的多黨合作和政治協(xié)商制度中的參政黨。
隨著證券市場中個人投資者數(shù)量的急劇增加，證券投資開戶數(shù)呈爆炸式增長，資本市場規(guī)模迅速壯大，民建中央開始對資本市場給予密切關(guān)注。去年12月，民建中央把民建系統(tǒng)內(nèi)稅收部門、經(jīng)濟預(yù)測部門、財政部門、證券部門、企業(yè)部門以及研究部門的有關(guān)人士聚在一起，就本屆會議的提案進行了研討。醞釀形成了《完善我國多層次資本市場稅收政策》。
《關(guān)于完善我國多層次資本市場稅收政策》（一號提案）開宗明義就是要對資本市場進行立體全方位征稅。提案說：“我國資本市場的稅收政策應(yīng)該以合理投資為導(dǎo)向，倡導(dǎo)長期投資、抑制短期投機、保護中小投資者的利益、扶持中介機構(gòu)健康發(fā)展為政策取向，建立起多層次、多環(huán)節(jié)、協(xié)調(diào)征管、體現(xiàn)公平的資本市場稅制。”
提案進一步解釋說：
“多層次”是指稅制要覆蓋整個資本市場以及全部證券投資品種；
“多環(huán)節(jié)”是指稅制要涵蓋資本市場的發(fā)行、交易、收益所得及財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓全部四個環(huán)節(jié)，建立以交易行為稅和收益所得稅為雙主體的復(fù)合型稅制；
“協(xié)調(diào)征管”是指稅收政策與征管模式和手段、方法等要協(xié)調(diào)，應(yīng)遵循低成本、高效率、便利的原則；
“體現(xiàn)公平”是指在稅制中，資本市場稅收政策的各項功能要均衡發(fā)展，特別是宏觀調(diào)控、收入分配調(diào)節(jié)功能要加強，公平性要得到更好的體現(xiàn)。
提案里面的具體建議有下面四個方面：
一•證券交易印花稅方面：
應(yīng)設(shè)計差別比例稅率，如對交易額的大小和持有時間的長短區(qū)別對待，保護中小投資者和鼓勵中長線投資。
應(yīng)對場內(nèi)交易實行較低稅率，對場外交易實行較高稅率，以限制場外交易，鼓勵集中交易，改買方納稅為賣方納稅。
二•投資所得稅：
取消按紅股面值20%計征所得稅的規(guī)定，對紅股（即紅利）在分配環(huán)節(jié)不征稅，而在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅。根據(jù)“同股同權(quán)、同股同利”的原則，對國家股、法人股的投資所得開征所得稅，規(guī)定起征點或免征額，以保護中小投資者的利益。
三•對個人投資者獲得的股息應(yīng)實行“抵免法”征稅，即：在分類征稅的情況下，按一定比例扣除后計算征稅；在綜合征稅的情況下，扣除一定數(shù)額后計算征稅。
對企業(yè)（機構(gòu)）投資者獲得的股息應(yīng)實行“免稅法”，即股份公司發(fā)放股息的所得已繳納了企業(yè)所得稅，則企業(yè)（機構(gòu)）獲得的股息應(yīng)免稅。
四．所得稅應(yīng)在最終環(huán)節(jié)納稅，對已分配利潤，如發(fā)放的股息和紅利作為企業(yè)成本，從企業(yè)利潤中除去，免征企業(yè)所得稅，由最終的受益人繳納所得稅。
國內(nèi)多數(shù)媒體認可一號提案
此提案一出引起了國內(nèi)外的諸多評論。國內(nèi)媒體多數(shù)評論認為：印花稅改革成為兩會熱點，不是偶然的。我國印花稅在世界范圍內(nèi)處于高水平，對證券市場的影響正在越來越受到社會的關(guān)注。如果該提案獲得通過，倡導(dǎo)長期投資、抑制短期投機、保護中小投資者利益將會成為今后的政策取向，相信對個人投資者來說將是一大利好。
部分政協(xié)委員則炮轟一號提案不合時宜
但全國政協(xié)委員則賀強認為，一號提案的部分建議并不適合我國資本市場的現(xiàn)實情況。
“一號提案”建議適時開征證券所得稅，即資本利得稅。除銀行存款、國庫券及國家重點建設(shè)債券可免稅外，將其他證券買賣價差收入扣除利息費及交易手續(xù)費后的金額作為計稅依據(jù)。
賀強認為，我國目前并不具備開征資本利得稅的條件。征收資本利得稅的政策準備其實早在1994年就已經(jīng)充分，國稅發(fā)〔1994〕089號文件中就明確提到，股份制企業(yè)在分配股息、紅利時，以股票形式向股東個人支付應(yīng)得的股息、紅利，應(yīng)以派發(fā)紅股的股票票面金額為收入額，按利息、股息、紅利項目計征個人所得稅。
“達摩克里斯之劍已經(jīng)鑄好，但為什么遲遲沒有掉下來呢？”賀強認為，資本利得稅是調(diào)節(jié)股市過熱最有效手段之一，但也是最嚴厲的調(diào)控手段，目前的市場情況不足以支撐劍掉下來。在我國股市走弱的情況下，絕對不能輕易使用資本利得稅調(diào)控，這會成為特大利空，會給市場造成恐慌。
1993年12月19日，市場傳言探討開征資本利得稅，12月20日開盤不到一個小時，大盤懸崖跳水式暴跌，交易所緊急停盤，后來相關(guān)負責(zé)人出來明確表態(tài)短期內(nèi)不會開征資本利得稅，這才平抑了市場的悲觀情緒。而且，臺灣股市開征資本利得稅引發(fā)股災(zāi)，值得我們思考。當年臺灣股市與中國股市現(xiàn)在的情形很類似，從1983年1月的442點，一路攀升到1988年9月的8402點。為給股市降溫，1988年9月24日，臺灣宣布開征資本利得稅，股市應(yīng)聲暴跌，一路下挫至2000多點。
“建議征收20％的資本利得稅，包括差價買賣部分都要征收，征收數(shù)額將是印花稅的幾十倍，是特大利空，市場承受不了。開征資本利得稅是非常敏感的問題，需要相關(guān)系統(tǒng)工作的配套，開征時機尤其要慎重?！弊?994年以來，每年國家稅務(wù)總局都會給分支機構(gòu)下發(fā)通知稱，目前開征資本利得稅條件不成熟，暫不征收。2007年5月31日，國家稅務(wù)總局官員也再次明確重申，短
期內(nèi)將不會有開征資本利得稅的政策出臺。
此外，“一號提案”建議，在投資所得稅與個人和企業(yè)所得稅的銜接方面，取消按紅股面值20％計征所得稅的規(guī)定，對紅股（即紅利）在分配環(huán)節(jié)不征稅，而在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅。
賀強對此也有不同意見。變現(xiàn)基本都會選擇在高點，在變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅相當于提高了實際稅負。而且，變現(xiàn)環(huán)節(jié)征稅相當于征收紅股全年的成交量、成交金額的稅。這么高的稅負會增加投資者的交易成本，增加交易風(fēng)險，降低市場的交易效率和活躍程度。
只有上市公司的紅利、利潤增長部分遠遠超過了印花稅和傭金，才可以去考慮增加印花稅稅負和開征資本利得稅。但是我國目前上市公司利潤超過40％都被印花稅和傭金拿走了，賺的錢是別人賠的，投資者并沒有分享到上市公司高額的利潤增長。這本身就不合理。
因此，我國的資本市場并不成熟，基礎(chǔ)性制度建設(shè)還不完善，現(xiàn)在開征資本利得稅風(fēng)險很大。而且，由于今年我國的外部環(huán)境發(fā)生了變化，面臨的形勢很微妙，現(xiàn)在開征資本利得稅，在內(nèi)外夾擊、效用疊加的情況下，對市場的沖擊很大。
海外媒體詰難一號提案：若被采納中國資本市場無活路
就在國內(nèi)政協(xié)委員對一號文件提出詰難之際，國際媒體也將槍口對準了一號提案?！缎菎u環(huán)球》日報評論員王劍則認為，如果這個頭號提案真的被政府采納了，中國的資本市場就不用活了，大家準備把錢放到海外市場去吧。
其評論認為，首先，世界各個的發(fā)展趨勢表明，稅制的發(fā)展方向是不斷簡化，一方面鼓勵投資，另一方面降低征稅環(huán)節(jié)的成本。這個提案通過復(fù)雜的稅收模式，全面打劫資本市場，最終將扭曲資本市場的運行規(guī)律，一旦實施將是災(zāi)難性的。
其次，對于國民來說，繳稅是國家義務(wù)；對于國家來說，稅收是保障正常運作的資源。要實現(xiàn)社會公平，首先要解決的是社會分配問題，或者說是社會資源管理問題。稅收手段是個輔助手段，企圖用稅收的方法解決社會公平的問題，只能是緣木求魚。而且，稅收手段本身也不能違背公平原則。
提案還提出：“所得稅應(yīng)在最終環(huán)節(jié)納稅，對已分配利潤，如發(fā)放的股息和紅利作為企業(yè)成本，從企業(yè)利潤中除去，免征企業(yè)所得稅，由最終的受益人繳納所得稅。”分紅是什么？分紅是分配利潤嘛，分紅的對象是誰？當然是股東啦。既然是分配利潤，怎么可能當作企業(yè)的成本呢？
