資產(chǎn)重組才是解決鋼鐵行業(yè)困境的有效途徑

繼4月份以來，國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)了大幅下跌的態(tài)勢，更嚴(yán)重的是甚至出現(xiàn)了市場投機經(jīng)營鋼材的現(xiàn)象。在此嚴(yán)峻形勢下，寶鋼、唐鋼等九大鋼鐵企業(yè)于近日聯(lián)合出手，針對國內(nèi)板材市場震蕩開始發(fā)力，以穩(wěn)定市場。另一方面，迫于國內(nèi)鋼價下跌和市場需求“疲軟”雙重壓力，中國鋼企紛紛鋌而走險走出口之路，鋼鐵貿(mào)易爭端蓄勢待發(fā)。事實上，單純地擴大鋼鐵出口并不能解決國內(nèi)鋼鐵市場的深層次供需矛盾，進行鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度才是有效途徑……

中國鋼鐵市場形勢嚴(yán)峻，鋼鐵巨頭抱團“救市”

繼4月份國內(nèi)建筑用鋼材價格出現(xiàn)大幅下跌后，各種工業(yè)用板材價格也開始出現(xiàn)下跌，使得國內(nèi)鋼材市場在持續(xù)走高之后出現(xiàn)了少見的普遍跌價的走勢，而且跌勢還在加速。特別是前期價格一直較為堅挺、用于家電等工業(yè)生產(chǎn)的冷軋、熱軋薄板價格也開始走軟，出現(xiàn)了幅度在5%以內(nèi)的跌幅,有些品種價格甚至下降了15％—20％。目前，有些品種的市場價格已比一季度總體上平均下降了1000元/噸左右，與國際市場的價差也在進一步拉大，其中以螺紋鋼、線材為代表的長材價格，已經(jīng)降到全行業(yè)平均生產(chǎn)成本以下。中國鋼鐵市場陷入了前所未有的困境之中。

面對國內(nèi)鋼材市場的嚴(yán)峻形勢，在中鋼協(xié)領(lǐng)導(dǎo)發(fā)文指斥市場投機現(xiàn)象影響鋼材市場健康發(fā)展之后，寶鋼、唐鋼等九大鋼鐵企業(yè)也于近日聯(lián)合出手，針對國內(nèi)板材市場震蕩開始發(fā)力。此次出手的九大鋼廠以中國最大鋼廠寶鋼牽頭，包括唐鋼、鞍鋼、武鋼、本鋼、馬鋼、包鋼、攀鋼、昆鋼等八家國內(nèi)冷軋板材生產(chǎn)代表，產(chǎn)能幾乎占中國鋼材半壁江山，聯(lián)合起來有足夠力量影響鋼材市場。

針對市場暴跌，九大鋼廠上月底聯(lián)合會診后開出了“四味猛藥”，包括吁請國家相關(guān)部門加強對進口低端板材產(chǎn)品的控制力度，必要時恢復(fù)反傾銷保障措施；同時準(zhǔn)備調(diào)整品種結(jié)構(gòu)、適當(dāng)安排檢修；反對出臺任何低于目前市場行情的保值或追溯政策；對極少數(shù)惡意操縱價格的經(jīng)銷商取消其代理經(jīng)銷資格。

據(jù)悉，九大鋼廠決定呼吁穩(wěn)定市場是因為目前板材市場下跌幅度與速度和市場供需關(guān)系存在不協(xié)調(diào)之處。主要表現(xiàn)為下跌幅度大、速度快。整體上沒有反映正常供求關(guān)系。市場應(yīng)該存在回升區(qū)間，這是與會九家鋼廠形成的共識。

分析員認(rèn)為，鋼廠和市場的溝通固然能對市場的穩(wěn)定能起到一定的效果，但是國內(nèi)鋼鐵市場供大于求的供需矛盾仍然難以解決。因此，此次九大鋼廠聯(lián)手“救市”并不能從根本上阻止鋼價下跌的趨勢。

鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩引發(fā)內(nèi)需出口雙重壓力

自4月以來，中國鋼價的大幅下跌的的確確讓鋼企捏把冷汗。與此同時，國內(nèi)市場對鋼材的需求卻呈現(xiàn)明顯的“疲軟”態(tài)勢。從上海鋼材網(wǎng)提供的統(tǒng)計數(shù)字來看，鋼材主要下游行業(yè)，即建筑、機械、汽車、家電和造船業(yè)，在今年3月、4月或者是更早，其增速已明顯減緩。表現(xiàn)明顯的是汽車、機械和家電行業(yè)，汽車行業(yè)從今年1月開始與去年同比幾乎沒有增長，甚至出現(xiàn)負(fù)增長；機械產(chǎn)品的增長率也從去年最高時的50%下降到目前的10%左右；家電行業(yè)的增長已從最高40%的增長速度回落到如今的20%左右。尤其是自3月份國務(wù)院出臺一系列房地產(chǎn)新政以來，房地產(chǎn)行業(yè)利潤普降、需求放緩、一些建設(shè)項目被壓下來，鋼材產(chǎn)能明顯過剩。在雙重擠壓下，中國鋼企不得不“背道而馳”，選擇擴大出口這條“險路”。而一旦大規(guī)模出口，很可能卷入國際貿(mào)易爭端中。

　  據(jù)美國商務(wù)部初步統(tǒng)計， 2005年1～4月，中國對美鋼鐵出口同比增長247%。其中線材占美國線材市場進口份額3%的比率，恰恰是美國反傾銷設(shè)定的下限。而在中國等7個具備傾銷損害的國家中，巴西、特立尼達島以及加拿大已經(jīng)受到傾銷指控，中國很可能成為下一個目標(biāo)。

然而，目前中國鋼鐵出口激增也不可避免，因為從鋼鐵業(yè)發(fā)展的整體趨勢來看，中國已成為凈出口國。2003年我國只出口了696萬噸鋼材，到2004年就上升到了1423萬噸，今年前4個月我國就已經(jīng)出口了726萬噸，這比2003年全年出口的都多。中美紡織品貿(mào)易爭端尚未結(jié)束，中國鋼鐵又因?qū)γ莱隹诩ぴ龆儆|美國“敏感神經(jīng)”，被列入美國貿(mào)易“黑名單”。分析認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)將成為下一輪中美貿(mào)易摩擦的重點。

內(nèi)需“疲軟”，出口又面臨貿(mào)易摩擦。中國鋼鐵行業(yè)確實陷入了一個兩難境地。究其原因，這和中國鋼鐵總體生產(chǎn)能力所呈現(xiàn)的階段性過剩趨勢有很大關(guān)系。2002年和2003年，我國鋼鐵市場供需兩旺，呈現(xiàn)生產(chǎn)能力滿足不了市場需求態(tài)勢，但到2004年，情況發(fā)生變化。2004年，全國鋼產(chǎn)量達2．728億噸，增長22．69％，一年之內(nèi)凈增鋼6000萬噸，鋼材產(chǎn)量達到2．972億噸，增長23．29％。這種趨勢到2005年表現(xiàn)得更加明顯，今年一季度全國鋼產(chǎn)量達7778．6萬噸，同比增長23．83％，凈增鋼1497萬噸，鋼材產(chǎn)量達8253．48萬噸，增長22．39％，凈增鋼材1510萬噸。一季度鋼鐵生產(chǎn)情況預(yù)示著2005年我國鋼產(chǎn)量將至少凈增5000多萬噸。另據(jù)預(yù)測，全國目前一批在建鋼鐵項目將于2006年投產(chǎn)，2006年新增鋼生產(chǎn)能力也將在5000萬噸左右。

　　今年上半年國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)的供大于求態(tài)勢已明顯發(fā)出了產(chǎn)能過剩的信號。這種趨勢，一方面使鋼鐵產(chǎn)量持續(xù)快速增長的市場空間變得越來越小；另一方面又使市場層面供大于求的矛盾逐漸突出。這種情況提醒我們，隨著今明兩年新增鋼鐵產(chǎn)能集中釋放，國內(nèi)鋼材市場供大于求的局面將逐步形成，預(yù)計下半年及明年這種局面將會繼續(xù)存在，并逐漸加劇。

　　另外，從鋼鐵及下游行業(yè)運行情況看，國內(nèi)鋼鐵市場供需關(guān)系將發(fā)生明顯變化。據(jù)統(tǒng)計，今年前4月，我國粗鋼產(chǎn)量為2808．58萬噸，同比增長25．4％，鋼材產(chǎn)量2953．09萬噸，同比增長23．7％，但同期下游行業(yè)增幅不大。以板材消費大戶汽車行業(yè)為例，同期汽車產(chǎn)量同比增長只有1．48％。可以看出，今年以來鋼材增幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下游行業(yè)增幅，由此構(gòu)成市場層面有效需求不足、需求量減少局面。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，隨著宏觀調(diào)控政策效應(yīng)進一步顯現(xiàn)，下游行業(yè)對鋼材需求減少的趨勢將持續(xù)下去，鋼材市場供需矛盾將逐漸凸顯出來。

另外，從政策角度看，由于生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資增長依然過快，今年以來，國家加大了對鋼鐵業(yè)及上下游行業(yè)宏觀調(diào)控力度，先后出臺一系列新政策。比如自4月1日起，取消鋼坯、鋼錠、生鐵出口退稅，4月20日國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》等等，這些調(diào)控政策表明，國家在鋼材進出口貿(mào)易方面的政策導(dǎo)向已發(fā)生重大變化，由過去鼓勵出口轉(zhuǎn)變?yōu)橄拗瀑Y源性高能耗初級產(chǎn)品出口，由此導(dǎo)致鋼材出口量下降，無疑會加大國內(nèi)市場壓力。

分析員認(rèn)為，中國鋼鐵行業(yè)所呈現(xiàn)出的階段性產(chǎn)能過剩造成了國內(nèi)鋼鐵市場供大于求的尷尬局面，從而引發(fā)了國內(nèi)鋼價的大幅下跌。然而，這種態(tài)勢又不能靠單純地靠擴大內(nèi)需和出口來得到抑制。中國鋼企面臨了前所未有的嚴(yán)峻考驗，其未來發(fā)展之路可謂充滿荊棘，鋼鐵行業(yè)的“洗牌”格局有望呈現(xiàn)。

中國鋼鐵行業(yè)急待整合以改變行業(yè)深層次矛盾

與世界鋼鐵業(yè)的波動相比，中國鋼鐵市場價格的起伏總是呈現(xiàn)V字型，而不是相對平緩的波浪型。換句話說，就是每一次轉(zhuǎn)折，不管是從降至升還是從升轉(zhuǎn)降，變化幅度總是很大。這次的鋼價暴跌再次顯現(xiàn)出這種特點。這種漲跌特點在一定程度上是中國鋼鐵行業(yè)頑疾——產(chǎn)業(yè)集中程度不夠所致。

根據(jù)《金屬通報》2004年粗鋼年產(chǎn)量的最新排名，2004年度入選的中國企業(yè)比2003年增加9家，達43家；與此相反，北美自由貿(mào)易區(qū)進入統(tǒng)計列表的鋼鐵企業(yè)則從2003年的18家減少到2004年的13家。中國鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)分散的特點由此可見一斑。

數(shù)據(jù)顯示，2004年國內(nèi)鋼產(chǎn)量大于500萬噸的企業(yè)15家，鋼產(chǎn)量占全國的45%；而2002年世界主要產(chǎn)鋼國鋼產(chǎn)量大于500萬噸的企業(yè)占各自國家鋼產(chǎn)量的50%至75%。專家認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)集中度不高帶來的主要問題是，行業(yè)無序發(fā)展和惡性競爭，我國是鋼鐵大國而不是強國，缺乏與行業(yè)上下游談判的實力。

　　產(chǎn)業(yè)集中度低，一方面加劇了企業(yè)之間的無序競爭，一有風(fēng)吹草動就會引起鋼鐵價格的大幅波動。有業(yè)內(nèi)人士稱，今年4月開始，盡管市場疲軟，但全國鋼材產(chǎn)量仍不斷擴大，其中就有不少地方中小鋼鐵企業(yè)從中“作祟”，為搶在7月《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》頒布的整頓重拳出擊前，加快多生產(chǎn)一些鋼材，盡可能獲取更多的短期收益，以致進一步擾亂了市場價格。

另一方面也削弱了鋼鐵行業(yè)在購買原材料、能源等資源時的談判能力，在資源比較緊張的情況下，加劇了原材料價格上漲的壓力。我國鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度非常低，導(dǎo)致鋼鐵公司或進口商在進口鐵礦石時不考慮行業(yè)的整體利益，各進口方之間相互競價，鐵礦石價格波動厲害，對鋼鐵業(yè)整體產(chǎn)生負(fù)面影響。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來鋼鐵企業(yè)的競爭力并不在規(guī)模大小，關(guān)鍵是其技術(shù)、產(chǎn)品的品種和質(zhì)量。中國的鋼鐵企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強與國內(nèi)外鋼鐵原材料及鋼鐵深加工企業(yè)的合資合作，通過上下游相關(guān)資源的整合，形成在國際上有競爭力的低風(fēng)險的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。而在這一過程中，鋼鐵行業(yè)的資產(chǎn)重組在所難免。

事實上，從國家近期出臺的相關(guān)政策上也可見政府希望進行鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)重組的愿望。如《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》從原來計劃從總體上限制規(guī)模，對百萬噸級以下的小項目叫停，但現(xiàn)在改變?yōu)?/SPAN>“原則上不再新批項目”，并由各地投資管理、外貿(mào)、環(huán)保、土地、銀行等部門多頭堵截，其中主要是在信貸方面予以限制。限制性政策對規(guī)模較小或者是尚未大規(guī)模進入行業(yè)的企業(yè)將產(chǎn)生負(fù)面影響，但是對于大型企業(yè)來說，則意味著新的發(fā)展機會。此外，《政策》的目標(biāo)是2010年前十家鋼鐵公司鋼鐵總產(chǎn)量達到全國總產(chǎn)量的50％，2020年達到70％。因此，鋼鐵業(yè)重組應(yīng)該是未來幾年我國鋼鐵業(yè)的主基調(diào)?！朵撹F產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》必定將加速國內(nèi)鋼鐵業(yè)的兼并重組。