三部委新政免除投資者后顧之憂

7月26日，央行、財(cái)政部、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于證券公司個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購有關(guān)問題的通知》等文件。這一系列政策進(jìn)一步落實(shí)了被處置證券公司個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購工作。受此消息影響，27日滬深股市繼續(xù)放量上漲……

三部委聯(lián)合通知處置證券公司，明確責(zé)任

為落實(shí)被處置證券公司個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購工作，中國證監(jiān)會、央行和財(cái)政部昨天聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于證券公司個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購有關(guān)問題的通知》(以下簡稱“通知”)。

“通知”要求各地政府在堅(jiān)持“誰集資、誰負(fù)責(zé)”、集資機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的基礎(chǔ)上，可根據(jù)實(shí)際情況決定是否幫助集資企業(yè)籌措資金收購機(jī)構(gòu)名義個人債權(quán)。地方政府幫助籌措資金收購機(jī)構(gòu)名義個人債權(quán)的，應(yīng)進(jìn)行嚴(yán)格的甄別，同時要嚴(yán)肅處理集資機(jī)構(gòu)的違法行為，追究集資機(jī)構(gòu)和證券公司主要負(fù)責(zé)人及相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。

“通知”還要求，監(jiān)管部門或托管清算機(jī)構(gòu)對被處置證券公司實(shí)施保護(hù)性凍結(jié)的權(quán)屬清晰、未被挪用的個人委托理財(cái)，經(jīng)托管清算機(jī)構(gòu)核實(shí)并確認(rèn)后，予以解凍，客戶賬戶內(nèi)的資產(chǎn)不納入收購范圍，不作為清算財(cái)產(chǎn)。

“通知”還明確了“委托理財(cái)”和“客戶證券交易結(jié)算資金”的劃分標(biāo)準(zhǔn)：客戶與證券公司簽訂委托理財(cái)協(xié)議后，無論是否有過交易記錄，如委托理財(cái)資金未獨(dú)立存放，與被處置證券公司其他資金混同使用，則認(rèn)定委托理財(cái)資金被挪用；多名個人資金集合后以單一個人或虛擬自然人名義與證券公司簽訂委托理財(cái)協(xié)議，認(rèn)定為個人委托理財(cái)，按單一個人債權(quán)處理；但若同一合同項(xiàng)下該部分個人同時又分別與證券公司或其所屬證券營業(yè)部直接簽訂協(xié)議，則以個人直接協(xié)議為依據(jù)進(jìn)行個人債權(quán)的登記、甄別確認(rèn)和收購；公告處置日前委托理財(cái)或借貸關(guān)系已經(jīng)終止，同時公司有真實(shí)資金轉(zhuǎn)入的，客戶資金賬戶內(nèi)資金余額屬于客戶證券交易結(jié)算資金；證券公司或營業(yè)部虛增客戶資金賬戶內(nèi)資金，沒有真實(shí)資金轉(zhuǎn)入的，不能認(rèn)定為客戶證券交易結(jié)算資金。

據(jù)悉，三部委聯(lián)手發(fā)布這些法律文件，旨在維護(hù)金融秩序，保持社會穩(wěn)定，同時保護(hù)小額投資者利益，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，培養(yǎng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，并在存款保險(xiǎn)和證券投資者保護(hù)制度建立之前，動用政府資金對個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金進(jìn)行收購，補(bǔ)償投資者的損失。受此消息影響，27日滬深股市繼續(xù)放量上漲，滬綜指收于1089.91點(diǎn)，上漲17.1點(diǎn)，漲幅達(dá)1.59%。

投資者損失將由政府買單

根據(jù)規(guī)定，可以補(bǔ)償?shù)膿p失包括居民個人對金融機(jī)構(gòu)的個人債權(quán)以及客戶證券交易結(jié)算資金。

其中個人債權(quán)范圍包括：個人儲蓄存款；居民個人委托金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的財(cái)產(chǎn)，如三方監(jiān)管委托理財(cái)、委托租賃等形式、信托；居民個人持有的存放于金融機(jī)構(gòu)相關(guān)賬戶上的被金融機(jī)構(gòu)挪用的有價(jià)證券，如國債、股票、其他債券等?？蛻糇C券交易結(jié)算資金指經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶為保證足額交收而在證券公司存入的資金，持有證券所獲得的股息、現(xiàn)金股利、債券利息，以及上述資金獲得的利息等。

文件規(guī)定，補(bǔ)償對象僅限于個人債權(quán)，對于認(rèn)定為機(jī)構(gòu)資金，不予補(bǔ)償。如個人賬戶資金和證券來自有關(guān)機(jī)構(gòu)或機(jī)構(gòu)控制賬戶，或者開戶人屬于機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)人員，且開戶人也提供不出合法資金來源證明等四種情況下的資金不予以補(bǔ)償。

同一個人債權(quán)金額累計(jì)在10萬元(含10萬元)人民幣以內(nèi)的，予以全額補(bǔ)償。同一個人債權(quán)金額累計(jì)在10萬元(不含10萬元)人民幣以上部分，按九折價(jià)格補(bǔ)償。

儲蓄資金的損失由中央政府全額賠付，其他種類由中央政府負(fù)責(zé)90%，其余10%由金融機(jī)構(gòu)總部、分支機(jī)構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所在地省級政府分別負(fù)責(zé)籌集。中央政府負(fù)責(zé)籌集的補(bǔ)償資金在證券投資者補(bǔ)償機(jī)制建立之前,由央行用再貸款予以墊付。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，收購個人儲蓄存款和客戶證券交易結(jié)算資金的款項(xiàng)全部由中央政府負(fù)責(zé)；收購其他個人債權(quán)的資金由中央政府負(fù)責(zé)90%，其余10%由金融機(jī)構(gòu)總部、分支機(jī)構(gòu)、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)所在地省級政府分別負(fù)責(zé)籌集。

專項(xiàng)周轉(zhuǎn)資金“瞄準(zhǔn)”兩類股票

近日管理層“輸血”救市的消息源源不斷，QFII、保險(xiǎn)、社保資金、股票基金等都在積極響應(yīng)，而央行為5家創(chuàng)新券商提供的100億元的專項(xiàng)周轉(zhuǎn)資金也陸續(xù)到賬。一家獲得貸款的券商昨日向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》證實(shí)，該公司得到的資金已經(jīng)進(jìn)入股市。

分析認(rèn)為，管理層并沒有對投資的范圍進(jìn)行強(qiáng)制性規(guī)定，這筆資金是希望營造一個熱烈的市場氛圍，既支撐股指，同時能夠獲利，所以指標(biāo)股尤其是市盈率偏低的個股成為首選。買這兩類股票是資金的主動判斷以及市場對后市達(dá)成共識的結(jié)果。他說，首先指數(shù)成分股的權(quán)重比較大，股價(jià)波動不會太大，資金介入方便；其次，這些公司大部分是績優(yōu)公司，對新資金的吸引力較大；另外，滬深300指數(shù)基金、上證180ETF即將成立，而上證50大部分個股都在其中。