銀監(jiān)會釋放信貸緊縮強烈信號

　　自從新一輪的宏觀調(diào)控開始之后，國家發(fā)改委、央行均出臺了相關(guān)的政策，提高貸款利率就是其中最具威力的措施之一。不過，與此前的宏觀調(diào)控相比，銀監(jiān)會的身影卻并不那么明顯。記得在2004年的那一輪宏觀調(diào)控中，銀監(jiān)會成為與國家發(fā)改委齊頭并進的兩大機構(gòu)。這樣強烈的反差，也讓人們逐漸忘記了銀監(jiān)會這樣一個非常要害的部門。銀監(jiān)會24日在北京召開“主要商業(yè)銀行經(jīng)濟金融形勢通報會”，對工、農(nóng)、中、建、交等五大銀行和12家股份制商業(yè)銀行的信貸投放實施窗口指導。不難發(fā)現(xiàn)，銀監(jiān)會已向全國發(fā)出信貸緊縮的信號……

銀監(jiān)會在4月份釋放“煙霧”

以4月14日國務院召開的常務會議為起點，新一輪的宏觀調(diào)控拉開了大幕。

    在新一輪的宏觀調(diào)控中，央行、國家發(fā)改委、國土資源部都已經(jīng)陸續(xù)登場。國家發(fā)改委通過整頓產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)對電解鋁、水泥、鋼鐵等高耗能、高污染的產(chǎn)業(yè)進行了“定點清除”；央行則借助提高貸款利率的方法，抑制投資，降低信貸規(guī)模和速度；而國土資源部則重新審定全國土地利用規(guī)劃，從土地這個源頭遏制投資的快速增長。

    在這一套陣容中，我們很難發(fā)現(xiàn)銀監(jiān)會的身影。還記得在2004年，國家發(fā)改委和銀監(jiān)會作為最重要的部門，對整個宏觀經(jīng)濟進行了強有力的調(diào)控。此后，人們經(jīng)常把國家發(fā)改委和銀監(jiān)會的舉動看作是國家實施政策的前奏。但是，今年新一輪的宏觀調(diào)控，銀監(jiān)會的動作并不像此前那么直接。而綜合各方面的信息來看，銀監(jiān)會此次給人們埋下了一個伏筆，并不急于出手。

4月17日，中國銀監(jiān)會召開了部署第二季度工作重點的會議。會上并沒有部署什么重要的工作，但是緊張的氣息已經(jīng)顯現(xiàn)出來。

在第二季度銀監(jiān)會重點抓好的九項工作中赫然寫明：密切關(guān)注國際國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)展變化對銀行業(yè)的影響，特別要關(guān)注產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)能過剩壓縮對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，關(guān)注貨幣市場、證券市場、保險市場創(chuàng)新與變化對銀行業(yè)的影響。

銀行監(jiān)管部門和銀行業(yè)金融機構(gòu)要加強對產(chǎn)業(yè)競爭能力的調(diào)查研究，尤其是對產(chǎn)能過剩的調(diào)研；各監(jiān)管部門要密切跟蹤各銀行的資本充足狀況，及時做好風險提示；商業(yè)銀行要配合國家產(chǎn)業(yè)政策，做好項目審查把關(guān)；要對各銀行與地方政府的合作貸款項目給予高度關(guān)注，認真執(zhí)行國家發(fā)展改革委出臺的相關(guān)政策。

看來銀監(jiān)會高層已經(jīng)給國內(nèi)各銀行業(yè)金融機構(gòu)打了“預防針”。

    由于并不像其他部門那樣直接出臺政策，因此，銀監(jiān)會就給人們留下了一個“配角”的印象，殊不知這種“煙霧”讓很多金融機構(gòu)和企業(yè)暴露在監(jiān)控之下。

銀監(jiān)會急轉(zhuǎn)直下的態(tài)度轉(zhuǎn)變

5月24日，中國銀監(jiān)會召集主要商業(yè)銀行負責人召開當前經(jīng)濟形勢通報會議，作為對國務院第132此常務會議的一個執(zhí)行，此次會議規(guī)格頗高。銀監(jiān)會主席劉明康主講，副主席蔣定之主持，17家商業(yè)銀行的董事長和行長悉數(shù)到場。

銀監(jiān)會黨主席劉明康強調(diào)，當前宏觀經(jīng)濟、金融形勢出現(xiàn)了許多新變化，銀行業(yè)金融機構(gòu)要高度關(guān)注當前經(jīng)濟金融形勢，努力防范和化解風險，切實保障銀行業(yè)安全健康運營。

我們注意到，劉明康這次的用語與上一次分析第一季度的形勢時相比，出現(xiàn)了非常明顯的變化。上一次是“貸款投放雖偏快，總體上是基本合理的”；但這次就變成了“金融形勢出現(xiàn)了許多新變化，銀行業(yè)金融機構(gòu)要高度關(guān)注當前經(jīng)濟金融形勢”，當事情發(fā)展到需要高度關(guān)注的時候，我們就知道整個銀監(jiān)會的著眼點已經(jīng)發(fā)生了變化。

國內(nèi)銀行“緊縮期”六大工作重點

我們注意到在這次重要的會議上，銀監(jiān)會對國內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)提出了六大要求，其中全都與限制貸款發(fā)放和防范金融風險有關(guān)。這不僅讓我們切實體會到銀行金融機構(gòu)將要出現(xiàn)的工作重點的轉(zhuǎn)變：即控制信貸、控制壞賬。

劉明康在會上指出，當前各銀行業(yè)機構(gòu)應突出六個工作重點：

一是嚴控貸款總量，確保貸款投放的平穩(wěn)增長，減少不良貸款，保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。當前首要任務就是減少不良貸款，緊緊扭住不良貸款“雙下降”不放松。

二是按照資本充足和撥備充分的監(jiān)管要求，合理把握貸款投放節(jié)奏，審慎經(jīng)營。即使是資本充足率在8%以上、撥備覆蓋率達到監(jiān)管標準的商業(yè)銀行，也要注意選擇好貸款投向，合理控制貸款投放速度；資本充足率在8%以下、撥備覆蓋率低于70%的商業(yè)銀行，更要嚴格控制貸款投放速率。在堅持不良貸款比例下降的同時，重點關(guān)注不良貸款余額是否下降，同時關(guān)注貸款偏離水平和遷徙情況，注意對潛在風險的早發(fā)現(xiàn)和早預防。

三是優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，大力開拓中間業(yè)務，擴大小企業(yè)貸款、消費信貸和銀團貸款。銀行業(yè)金融機構(gòu)要利用經(jīng)濟資本等強化成本核算，注意調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和信貸結(jié)構(gòu)，努力防范貸款集中性風險，各銀行要繼續(xù)推動小企業(yè)貸款“六項機制”真正從政策層面落實到經(jīng)營層面，鼓勵金融創(chuàng)新，科學地開展銀、證、保合作業(yè)務和各類新業(yè)務。

四是堅持“區(qū)別對待，有保有壓”，有效管控房地產(chǎn)放貸增長。各商業(yè)銀行要加強房地產(chǎn)貸款風險管理，嚴格區(qū)分房地產(chǎn)開發(fā)貸款和個人住宅消費貸款并進行貸后檢查，嚴格審查住房消費者的還款能力、還款意愿和還款記錄。大力發(fā)展實質(zhì)性首套住房消費貸款，嚴格審批非自用型購房貸款，對多套房屋以及對高檔商品房、別墅、商業(yè)用房等投資和投機性需求要大幅度提高首付比例和嚴控授信。調(diào)整風險權(quán)重，強化資本約束，利用資本杠桿有效調(diào)控房地產(chǎn)信貸。對于個人抵押房地產(chǎn)信貸的風險權(quán)重維持50%不變，對于其他類較高風險的房地產(chǎn)貸款可由目前的100%提高到150-200%，以提高風險貸款的資本占用，通過資本的管理限制銀行房地產(chǎn)開發(fā)信貸業(yè)務發(fā)展。

五是整頓和規(guī)范各類打捆貸款，認真貫徹五部委規(guī)定，停止與各地政府簽訂授信合作協(xié)議。對銀行各類打捆貸款進行整頓和規(guī)范；各類銀行業(yè)機構(gòu)要遵循審慎經(jīng)營的原則，對有關(guān)貸款的使用實行全過程跟蹤和嚴密監(jiān)控，對挪用貸款的借款人采取信貸制裁措施。

六是圍繞國家產(chǎn)業(yè)政策進行跟蹤和分析，建立按月或按季研究分析相關(guān)風險的信息體系，提高銀行業(yè)落實科學發(fā)展觀的自覺性和在宏觀調(diào)控中的主動性、前瞻性和預見性。

解讀銀行業(yè)未來三大工作重點

細細品味銀監(jiān)會給各銀行布置的六個工作重點，我們不難發(fā)現(xiàn)有三個關(guān)鍵詞最為搶眼：控制不良貸款、控制房貸投放、規(guī)范打捆貸款。

控制不良貸款

今年是國有銀行改革的關(guān)鍵年，央行對于安永“報告門”的憤怒態(tài)度讓人們有些吃驚。要知道，在這個關(guān)鍵時刻，任何不利于中國銀行的信息和數(shù)據(jù)都是不能容忍的，因為，國有銀行改革已經(jīng)耗費了幾百億美元，如果一旦出現(xiàn)閃失，不但巨額注資無法達到目的，就連改制銀行的生存都成問題，所以，控制國有銀行的不良貸款率，實現(xiàn)國有銀行改制的平穩(wěn)過渡就變得異常關(guān)鍵。所以，銀監(jiān)會布置的前三個任務都與降低不良貸款有關(guān)。

而要實現(xiàn)控制不良貸款的目的，就必須嚴格控制貸款總量，畢竟那些不受政策支持的產(chǎn)業(yè)或項目是很容易變成壞賬的。所以，控制貸款總量就成了控制不良貸款的最好的方法。

控制房貸投放

前四個月，人民幣各項貸款飛速增長，其中4月份新增人民幣貸款3172億元，同比多增1750億元，達到歷史同期最高水平。其中最突出的是房地產(chǎn)業(yè)，一季度全國房地產(chǎn)開發(fā)投資增長20.2%，其中增速超過30%以上的城市有12個；最熱的北京、環(huán)渤海和珠三角地區(qū)的中心城市房價，有些漲幅超過10%。

房地產(chǎn)行業(yè)成為眾矢之的已是不爭的事實，尤其在國務院常務會議出臺調(diào)控房地產(chǎn)行業(yè)的“國六條”之后，這一氣氛更在國內(nèi)快速蔓延。此時，掌握資金命脈的銀行，就必定要按照中央的決定來辦，這才是真正的統(tǒng)一。而這也預示著房地產(chǎn)行業(yè)又要過一段緊日子了。

規(guī)范打捆貸款

此前國家并沒有對銀行與地方政府的合作給予重點提醒，但是正是這種“模糊做法”讓地方政府的投資沖動不斷往上涌。而此次的固定資產(chǎn)投資增速過快，有很多也的確是銀行與地方政府的合作協(xié)議推動的。

所以銀監(jiān)會此次專門提醒銀行停止與地方政府簽訂授信協(xié)議，更多也是服從于國家宏觀調(diào)控的決定。