國有商業(yè)銀行無法逃避競爭力低下帶來的連鎖反應(yīng)

國有商業(yè)銀行的改制是今年倍受矚目的焦點，而正當這個關(guān)鍵時刻，一份由中國人民銀行撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》正在北京的各家銀行高層中傳閱。值得關(guān)注的是,在這份報告列出的綜合競爭力排名中,四大國有商業(yè)銀行位列倒數(shù)后四位。作為中國銀行業(yè)的領(lǐng)軍人物，而且處在改制和海外上市的關(guān)鍵時期，四大國有銀行這種出人意料的評估結(jié)果將會對其今后的海內(nèi)外活動產(chǎn)生深遠的影響……

國有商業(yè)銀行的競爭力之低下令人吃驚

國內(nèi)多家媒體12日對人民銀行推出的一份報告進行了狂風暴雨般的報道。據(jù)稱，這份由央行管理部撰寫的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》目前正在北京的各家銀行高層中傳閱。
值得關(guān)注的是,在這份報告中綜合競爭力排名的前12位沒有一家中資銀行,而國有四大商業(yè)銀行則排到了最后的位置。
渣打銀行北京分行居第一,得分是0.807。隨后是里昂信貸、匯豐、東亞、摩根大通、花旗等國際知名銀行的北京分行。在中資銀行中排名最靠前的是第13位的招商銀行北京分行,得分是0.651。然后是排在20位的民生銀行北京管理部。排行榜的后13位全部被中資銀行“包攬”，四家國有商業(yè)銀行更是排名墊底,工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行依次位列34到37位。排在最后的農(nóng)行只得到了0.378分,與第1位的渣打銀行0.807分相差了1.13倍之巨。
筆者認為，近期，隨著中國銀行以及中國建設(shè)銀行股份制改造的完成，國有銀行市場化改革取得了比較大的進展，過程也比較順利。而12月11日北京將向外資銀行開放公司人民幣業(yè)務(wù)，北京23家港資和外資銀行中會有一半爭取成為首批在京經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的銀行，而且外資獲得批準的時間也將會大幅提前。因此這兩個關(guān)鍵的時間點恰好構(gòu)成了這份報告出臺的整個背景。
況且報告中所反映出的，在北京市場占據(jù)70%以上份額的四大行居然是最沒有競爭力的。這個結(jié)果顯然是監(jiān)管部門最不希望看到的。而且面對日益激烈的競爭，國有四大行的前景將會變得更加危急。

內(nèi)部原因左右國有商業(yè)銀行競爭力

雖然央行的報告提出，公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷是造成包括國有銀行在內(nèi)的中資銀行與外資銀行競爭力差距的根本原因。相比而言,外資銀行多是境外的上市公司,產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰,董事會職能健全,具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)。但筆者認為四大行的公司結(jié)構(gòu)以及不斷發(fā)展的巨額不良資產(chǎn)是造成國有銀行競爭力低下的主要原因。
1、公司結(jié)構(gòu)滯后
為了加快改制的步伐，工行曾經(jīng)聘請“外腦”—普華永道做咨詢，其中關(guān)于工行未來8年公司治理機制和全面風險管理改革的報告就長達2400頁，普華永道在這份報告中指出，與其他國有銀行一樣，工行現(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)有兩個明顯的特點：一是實行行長負責制。另一個特點是，總行政策制度實行各部門的條條管理，這種治理結(jié)構(gòu)的瓶頸作用日益明顯。為此，普華永道對工行的主要建議就是“權(quán)力制衡和監(jiān)督”。如在高級管理層面，工商銀行未來的董事會向股東大會負責，董事會下面的CEO負責執(zhí)行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和風險管理戰(zhàn)略。雖然，中行和建行都已經(jīng)實現(xiàn)了股份制改造，但由于多年沉積下來的內(nèi)部結(jié)構(gòu)仍在發(fā)揮作用，因此，國有商業(yè)銀行尤其是四大行的內(nèi)部運行機制仍在過去的狀態(tài)下進行，這種狀態(tài)肯定無法滿足國有銀行吸引海外投資者的要求，也無法提高自己的競爭力。
2、巨額不良資產(chǎn)負擔沉重
沉重的不良資產(chǎn)包袱也嚴重影響到國有商業(yè)銀行的機制轉(zhuǎn)換和經(jīng)營管理，嚴重影響到國有商業(yè)銀行的國際國內(nèi)信譽。為了使國有商業(yè)銀行輕裝上陣，為了解決國有商業(yè)銀行的沉重不良資產(chǎn)包袱和經(jīng)營管理問題，國家先是成立了三家政策性銀行，把國有商業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)剝離了出去；后又成立四家金融資產(chǎn)管理公司，把四家國有商業(yè)銀行的14000億元的不良資產(chǎn)剝離出去；今年，為了中國銀行和建設(shè)銀行轉(zhuǎn)制上市，又將兩家銀行的2787億元不良資產(chǎn)進行了剝離。在進行不良資產(chǎn)剝離的同時國家還給建行、中行注入了450億美元的外匯儲備，這在一定程度上稀釋了這兩家國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率，也是變相的減少不良資產(chǎn)。
盡管國家一二再，再二三地給國有商業(yè)銀行進行買單，但是由于國有銀行在中國經(jīng)濟中所扮演的重要角色，今年國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)由于受到宏觀調(diào)控中各種貸款項目和貸款企業(yè)均遭遇困境的牽連而更加膨脹，這種情況給試圖降低企業(yè)不良資產(chǎn)的國有銀行帶來了更多的阻力，其提升競爭能力的艱難程度可想而知。
而這種難度在吸引海外投資者也表現(xiàn)得淋漓盡致。渣打銀行大中華區(qū)總裁王冬勝曾經(jīng)表示，渣打確實和內(nèi)地幾家股份制銀行在密切接觸和談判，但由于遇到談判對象的壞帳問題，因此渣打遲遲沒有決定合作對象。但渣打在所列出的合作對象要求中明確地表示，要求是在會計、審計等方面相對比較合規(guī)的股份制銀行。至于目前有沒有上市，倒不是他們最關(guān)心的問題?？梢钥闯?，國內(nèi)銀行的管理結(jié)構(gòu)和壞帳等問題必將左右外資金融機構(gòu)對國內(nèi)國有商業(yè)銀行的投資。

競爭力低下預(yù)示國有商業(yè)銀行歷程不會一帆風順
對于已經(jīng)結(jié)束股份制改革的國有商業(yè)銀行來講，擺在他們面前只有一條路那就是上市。因此建行等國有銀行等都加快了海外上市的籌組步伐。
中國建設(shè)銀行早在9月份就在內(nèi)部展開了迄今規(guī)模最大的一次“自查”行動。30個檢查小組分赴總行本部和38個一級分行，展開為期20天的全行系統(tǒng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)及內(nèi)控管理現(xiàn)場檢查。當時有知情專家對此評價道，這“恐怕是建行沖刺上市前的最后一次全面體檢”。這次檢查不僅為建行重組改制、建立長效風險管理機制產(chǎn)生重大影響，也為成功推進股份制改造、盡早進入海外資本市場打好基礎(chǔ)。
但無論是中行還是建行，在任何媒體面前都“只談改制，不談上市”。而且在各種文件的行文過程中，只提出“股改”而禁止出現(xiàn)“上市”字眼，已成為兩家銀行“不成文的規(guī)定”。筆者認為，這樣一項“規(guī)定”，顯示了他們在上市時機選擇問題上的審慎態(tài)度。實際上國有商業(yè)銀行并沒有完全達到上市的主要目標，海外投資者也并沒有對國有銀行的改制產(chǎn)生非常強烈的興趣，而是對國有商業(yè)銀行進行全方位的審視和考量。況且在上市時間表還沒有公布之前，任何時間都有可能干擾和影響海外投資者的整體計劃。
由于央行所公布的《北京中外資商業(yè)銀行競爭力比較調(diào)研報告》具有權(quán)威的指導(dǎo)作用并且會對海外關(guān)注國有銀行的投資者產(chǎn)生比較大的影響，因此國有商業(yè)銀行的整個海外融資過程和吸納戰(zhàn)略投資者的過程都不會一帆風順。 

    文/亞博聯(lián)合咨詢    廣州經(jīng)濟觀察員    張蕓博