存在的合理性說明正式金融體系不能適應(yīng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要

2004年我國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款24萬億元，其中居民儲(chǔ)蓄存款12萬億元（2003年底為11萬億元）；各項(xiàng)貸款為17.7萬億元，其中短期貸款8.7萬億元，中期流動(dòng)資金貸款0.6萬億元，私企及個(gè)體貸款僅0.2萬億元。用2004年底的數(shù)據(jù)為了提出一月份的季節(jié)、時(shí)間波動(dòng)影響。從中看出全國金融機(jī)構(gòu)貸款在私企及個(gè)體上的比重僅比1%高一點(diǎn)，這是在98年之后明顯增長的前提下的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。

一方面，可以說資金永遠(yuǎn)是稀缺的資源，現(xiàn)實(shí)的情況并不是想貸的貸不到，不想貸的有門路，而是想貸的沒門路，有門路的變通機(jī)會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)貸甚至成為壞帳，資金能否收得回報(bào)，不但是有投資的機(jī)會(huì)更要有經(jīng)營的頭腦，不幸的是至少有一半的具備貸款渠道的企業(yè)處在企業(yè)改造、理順產(chǎn)權(quán)的市場化艱難轉(zhuǎn)型階段，多數(shù)民營企業(yè)發(fā)展壯大速度增快，已經(jīng)適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)做方式，卻由于幾十年國家財(cái)政、金融、銀行機(jī)構(gòu)的高度計(jì)劃集中，只能徘徊在正規(guī)金融的殿堂之外。

另一方面，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度足可以讓世人瞠目結(jié)舌。10多年前還鮮為人知的我國民營企業(yè)，從拾遺補(bǔ)缺逐漸成長為促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要力量。我國民營企業(yè)已超300萬家。我國目前平均每天增加1500多家民營企業(yè)，民營企業(yè)注冊資本每天增加30億元。個(gè)體勞動(dòng)者約3200萬，平均每40個(gè)人中就有一個(gè)是個(gè)體戶，僅2003年一年民營企業(yè)增加資本金約1萬億元，相當(dāng)于目前民間金融的存量，畢竟2004年底全國金融機(jī)構(gòu)對私企貸款的2081億元只是杯水車薪。從全國來看，民營經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，經(jīng)濟(jì)增長率就越快，私營企業(yè)數(shù)量多的6個(gè)省市（江蘇、廣東、浙江、上海、北京、山東），同時(shí)也是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，正是民營企業(yè)數(shù)量與質(zhì)量“雙飛躍”才使中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)總體上告別了“短缺時(shí)代”。

大量的資金流向非正式的資金市場,這說明國內(nèi)的正式金融體系已經(jīng)開始不能完全適應(yīng)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要了，在正式的金融體系內(nèi)沒有一種資金供求暢通的渠道。

三種主要模式的形成經(jīng)濟(jì)背景可圈可點(diǎn)

關(guān)于“地下金融”，從調(diào)查的20個(gè)省、區(qū)、市指數(shù)排序看，排在第一位的是黑龍江省，依次為遼寧、福建、陜西，浙江、山東、內(nèi)蒙古、廣東等。通過分析判斷，我們認(rèn)為目前較流行的模式為“東北模式”、“浙閩模式”、“晉陜模式”。

1、東北模式：

東北地區(qū)多年來一直進(jìn)行著痛苦的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，國有企業(yè)整體效益不佳，造成銀行早期投入的大量政策性貸款無法收回，銀行呆壞賬比率居高不下。2004年8月東北地區(qū)主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款比率高達(dá)31.44%，高于全國平均水平16.78個(gè)百分點(diǎn)。因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在一定程度上緊縮對東北地區(qū)的資金投放；與此同時(shí)，民營企業(yè)起步雖然晚于南方經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，正是因?yàn)榘l(fā)展期面臨各種資產(chǎn)，尤其是固定資產(chǎn)尚不充足，向銀行尋求貸款的過程中，大多因?yàn)榈盅嘿Y產(chǎn)不足而難以得到足夠的資金支持?jǐn)U大生產(chǎn)規(guī)模，尋求擔(dān)保更是難上加難?！皩p”的流行水到渠成?！皩p”就是目前東北地區(qū)流行企業(yè)轉(zhuǎn)貸。一般而言，轉(zhuǎn)貸“東家”是較知名兼具實(shí)力的大型國有企業(yè)。東北地區(qū)企業(yè)間的轉(zhuǎn)貸卻蘊(yùn)含著一定的潛在風(fēng)險(xiǎn)，且作為一種不合法行為，發(fā)生糾紛時(shí)往往較難解決，甚至牽涉到黑惡勢力。

2、浙閩模式：

20年來，我國民間金融最早產(chǎn)生在經(jīng)濟(jì)市場化改革先行地區(qū)（如浙、閩、粵）。20世紀(jì)80年代初，民間金融率先在浙江省出現(xiàn)，福建、廣東等省隨之興起。有點(diǎn)類似“富人”幫“窮人”的味道。民間金融以提供短期信貸為主，很少有中長期借貸，主要服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和私營經(jīng)濟(jì)。這種以間接信用為主要服務(wù)內(nèi)容的民間金融是東南沿海地下金融的主流，被稱為“浙閩模式”。福建、廣東、浙江是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，更是我國民間金融發(fā)達(dá)的省份?！罢汩}模式”在民間金融領(lǐng)域活動(dòng)最大、規(guī)模最大，我們認(rèn)為全國民間金融在浙、閩、粵的集中度會(huì)達(dá)到60%。能夠滿足個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，中小企業(yè)資金需求具有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，也在一定程度上彌補(bǔ)了國家金融服務(wù)的不足，相應(yīng)分流了銀行的一部分放貸風(fēng)險(xiǎn)。

3、晉陜模式：

早在幾百年前，山西商人已經(jīng)開創(chuàng)了中國金融、銀行的歷史，西北票號(hào)已經(jīng)名揚(yáng)海內(nèi)外。陜西、山西是我國西北地區(qū)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的省份，西安、太原、寶雞等城市金融基礎(chǔ)比較好，其地下金融也有一定的規(guī)模。受西部開發(fā)尤其是僅幾年我國能源供求矛盾的影響，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展增快，投資機(jī)會(huì)的增加已經(jīng)超過金融支持的力度。因此地下金融活動(dòng)更多地表現(xiàn)為民營企業(yè)直接向社會(huì)非公開集資，集資方式五花八門，包括股權(quán)式、債權(quán)式、信托式、存款式，等等。多存在信用風(fēng)險(xiǎn)隱患和容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。

民間金融在5年內(nèi)蓬勃發(fā)展的速度遠(yuǎn)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)能比

由于民間金融是為民營經(jīng)濟(jì)乃至民間個(gè)人服務(wù)才產(chǎn)生和發(fā)展的，因此，在我國當(dāng)前民營經(jīng)濟(jì)以中小個(gè)體為主的情況下，必然會(huì)在市場力量的推動(dòng)下形成大量的中小型銀行為主的民間金融機(jī)構(gòu)，這是由中小銀行信貸特點(diǎn)與中小企業(yè)融資需求相吻合決定的。

分析我國改革以來金融業(yè)發(fā)展的道路，會(huì)發(fā)現(xiàn)是先改革舊制度取得制度突破，然后靠制度的解放促進(jìn)金融的發(fā)展；是以政府為主體，以建立完善國有金融為主體的金融體系為目標(biāo)，并且至今金融業(yè)的主要任務(wù)，也是為國有企業(yè)服務(wù)，為公有制經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。民間金融制度的發(fā)展和完善，能帶動(dòng)整個(gè)金融體系效率的提高，并使中國金融業(yè)整體上獲得新的增長。

從根本上說，非正規(guī)金融的活躍，反映出的有正是正規(guī)金融存在的不足。自從20世紀(jì)50年代以來，一些發(fā)展中國家(如印度、泰國和菲律賓等)要求金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)，向農(nóng)民提供低利率貸款，試圖以此將高利貸擠出農(nóng)村金融市場，但結(jié)果卻往往不如人意。和正規(guī)金融相比，非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)常常有更良好的績效，比如很多地下銀行的不良債權(quán)比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)比正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)低。非正規(guī)金融往往發(fā)生在一個(gè)相互都很熟悉的社區(qū)中，社區(qū)成員彼此有密切的社會(huì)交往和經(jīng)濟(jì)交往，能夠有助于減少金融借貸中的信息不對稱。

從本質(zhì)上說，金融是支持和服務(wù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，產(chǎn)品的創(chuàng)新與體系的創(chuàng)新都離不開經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脈絡(luò)。10年來，尤其是2000年以來國內(nèi)個(gè)體私營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度成倍地高于全國經(jīng)濟(jì)增長速度，占GDP的比重已超過1/3。在行業(yè)分布上現(xiàn)已開始向重化工業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等領(lǐng)域拓展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在40個(gè)工業(yè)行業(yè)中，非公有制經(jīng)濟(jì)在27個(gè)行業(yè)中的比重已超過50%，在部分行業(yè)已經(jīng)占到70%以上；在市場分布上，非公有制經(jīng)濟(jì)基本上以國內(nèi)市場為主，現(xiàn)已開始逐步向國際市場迅速發(fā)展。隨著國家放開私營企業(yè)進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)，一大批私營企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)向國際貿(mào)易。在這樣的經(jīng)濟(jì)歷史背景下，我們認(rèn)為民間金融存在不但是合理的，更是必要的。靈活的機(jī)制與信息對稱性是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難實(shí)現(xiàn)的。2005—2010年民間金融規(guī)模每年將有30%-40%的增長空間。

我們期待會(huì)有一個(gè)好的金融秩序，使非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)也能夠和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在法律的規(guī)則約束下享有公開競爭的機(jī)會(huì)。當(dāng)然，這是一個(gè)難題。