國務(wù)院銀監(jiān)會央行開會 外資全線突入中資銀行

　　9月4日，北京市東城區(qū)工人體育場西路1號，中國銀監(jiān)會所在地。

　　沒有做任何聲張，國務(wù)院辦公廳秘書二局、法制辦，銀監(jiān)會政策法規(guī)部、監(jiān)管二部，中國人民銀行條法司，以及民生銀行、浦東發(fā)展銀行、光大銀行、上海銀行、深圳發(fā)展銀行  、南京商業(yè)銀行和西安商業(yè)銀行的有關(guān)人士聚集一堂，悄然舉行了一次會議。

　　三大部門聯(lián)手、多家商業(yè)銀行參與的這次會議，旨在討論修改由銀監(jiān)會起草的《向中資金融機構(gòu)投資入股規(guī)定》(下稱《規(guī)定》)。會議傳達出一個明確信息——監(jiān)管層鼓勵外資入股中資金融機構(gòu)。

　　之所以召集上述商業(yè)銀行，乃是由于它們已有外資參股，而本次會議的一部分就是聽取它們的意見。

　　一位與會人士說，銀監(jiān)會表示，雖然沒有明確的時間表，但修改完善后的《規(guī)定》將“盡快”出臺。

　　三大突破迎外資

　　“對銀監(jiān)會給出的信息我們是歡迎的。”此次密會召開之前，匯豐銀行上海分行公關(guān)部經(jīng)理張丹丹告訴記者。

　　張所指的，是銀監(jiān)會主席劉明康于今年8月在上海出席“在華外資銀行負責人會議”時的表態(tài)。當時，劉明康明確表示歡迎外資入股中資金融機構(gòu)，并透露，單一外資股東可以將持股比例提高至20%，但不會突破25%。消息甫一傳出，隨即引起強烈反響。

　　不過，在9月4日的會議中，這項鼓勵措施僅是其中之一?！兑?guī)定》主要在三個方面對外資入股中資金融機構(gòu)放行。

　　首先，外資企業(yè)法人可以入股中資金融機構(gòu)。此前，相關(guān)規(guī)定僅允許國際金融機構(gòu)、外國金融機構(gòu)向中資金融機構(gòu)投資入股，而《規(guī)定》將投資主體擴大至外資企業(yè)法人，將有實力的外資非金融機構(gòu)包括在內(nèi)。

　　在會議上，銀監(jiān)會表示將在資產(chǎn)規(guī)模上對外資企業(yè)法人有一定的限制。

　　不過，有參會代表當場提出，不希望一般外資工商企業(yè)介入。該人士向記者表示，對投資主體的限定在《規(guī)定》正式出臺前可能還會有修改。

　　其次，《規(guī)定》不再以外資入股是否超過中資金融機構(gòu)總資本的25%作為區(qū)分中、外資金融機構(gòu)性質(zhì)的標準。之前，外國機構(gòu)對非上市中資金融機構(gòu)投資入股比例累計超過25%的，對該金融機構(gòu)按照外資金融機構(gòu)實施監(jiān)督管理。

　　與會人士介紹，中資金融機構(gòu)吸收的外資總量即使超過25%，也將按照中資企業(yè)對待，并對上市和非上市中資金融機構(gòu)執(zhí)行統(tǒng)一的相關(guān)管理政策。由于外資金融機構(gòu)在我國的經(jīng)營范圍、經(jīng)營對象尚且受到限制，中資金融機構(gòu)當然不愿由于外資的進入，使其等同于外資對待，因此，外資在入股時都盡量避免總量超過25%的臨界線。取消了這個硬杠杠，也就掃除了中外合作雙方的顧慮。

　　但是該條款并沒有確定外資參股的上限，致使在會上引起爭議。據(jù)與會人士講，央行條法司的代表曾表示，希望維持原來的條款不變。上述與會人士也估計，雖然《規(guī)定》可能會在外資持股比例上有所改變，“比如最高持股比例不超過50%”，但上限設(shè)置應(yīng)該不會輕易取消。

　　再次，即是劉明康在稍早前透露的，單一外資股東入股中資金融機構(gòu)可以將持股比例提高至20%。以往的規(guī)定是，單個投資人向中資金融機構(gòu)投資入股比例不得超過15%。值得注意的是，《規(guī)定》專門指出，“對中資金融機構(gòu)實施救助重組的，或經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會專項批準的，單個投資人的投資入股比例可以超過20%的比例限制”。

　　這意味著，在實施過程中可能會出現(xiàn)外資單一持股超過20%的情況。但究竟會不會控制在劉明康所說的25%的上限之內(nèi)，會上沒有確切說法，這也給人們提供了想象空間。

　　外資入股從無到有

　　允許外資金融機構(gòu)入股中資金融機構(gòu)，是在2002年年底才由央行明確下來的。

　　最早關(guān)于向金融機構(gòu)投資入股的文件，是1994年7月央行發(fā)布的《關(guān)于向金融機構(gòu)投資入股的暫行規(guī)定》(以下稱《暫行規(guī)定》)。《暫行規(guī)定》中曾明確表示，“外資、中外合資金融機構(gòu)和企業(yè)均不得向中資金融機構(gòu)投資”。這種狀況一直持續(xù)到去年。

　　匯豐銀行的張丹丹說，“我們從2001年底就開始和上海銀行接觸。”而當時多家外資銀行也同樣在中國尋找投資機會?！稌盒幸?guī)定》的有關(guān)內(nèi)容已不能適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展的需要，實際監(jiān)管中的某些做法也已經(jīng)超出了法律文本中的限制。

　　2002年底，央行同國家計委、財政部、外經(jīng)貿(mào)部、法制辦、證監(jiān)會等有關(guān)部門協(xié)商以后，向國務(wù)院報送了《關(guān)于向中資金融機構(gòu)投資入股有關(guān)問題的請示》(以下簡稱《請示》)，建議修改《暫行規(guī)定》，并將修改后的規(guī)章定名為《向中資金融機構(gòu)投資入股規(guī)定》。

　　據(jù)了解，《請示》建議修改、增添的內(nèi)容主要有三點：一是外資、個人可以向中資金融機構(gòu)投資入股，其中國際金融機構(gòu)、外國金融機構(gòu)可以向中資金融機構(gòu)投資入股。二是非上市中資金融機構(gòu)外資入股比例累計超過25%的，按外資金融機構(gòu)監(jiān)管，未超過25%的，仍按照中資金融機構(gòu)監(jiān)管。三是對向中資金融機構(gòu)投資入股比例做了一定的限制，即單個法人、自然人對中資金融機構(gòu)入股比例不得超過15%。

　　相比《暫行規(guī)定》，《請示》為外資參股中資金融機構(gòu)給出了政策上的支持，但仍然設(shè)有諸多限制。有關(guān)人士說，外國資本入股中資金融機構(gòu)，多希望獲得較高的持股比例及實際經(jīng)營管理權(quán)，若對其入股比例限制過低，會減弱其投資意愿，無法實現(xiàn)監(jiān)管方鼓勵和吸引外資入股的目的。

　　因此，銀監(jiān)會成立不久，隨即對外資入股中資金融機構(gòu)的法規(guī)予以重新斟酌。一位參會人士轉(zhuǎn)述了銀監(jiān)會的想法——從目前實際看，中資金融機構(gòu)面對的業(yè)務(wù)競爭還不是矛盾的主要方面。中資金融機構(gòu)引入新的、質(zhì)量較高的投資者，增強資本實力、改善資本結(jié)構(gòu)、完善公司治理機制、提高自身競爭力要顯得更為迫切。為此，在引入投資特別是引進外資上，政策宜更寬松一些。

　　政策為誰心動？

　　多位知情人士表示，《規(guī)定》的主要影響，一個是放寬外資的市場準入；二是保護國內(nèi)中小型銀行。

　　據(jù)與會人士透露，在前來開會的商業(yè)銀行中，浦發(fā)銀行的心情最為迫切。今年年初，花旗銀行宣布購入浦發(fā)銀行5%股份，并計劃在2008年之前增持至24.9%。7月1日，針對增持到24.9%的計劃，花旗重申：目前享有此項期權(quán)，但并無日后必須買入相關(guān)股權(quán)的義務(wù)。因而，對浦發(fā)而言，變數(shù)始終存在，“(《規(guī)定》的出臺)當然是越早越好”。

　　另一方面，《規(guī)定》對國內(nèi)中小型銀行將是一個促進?！安糠殖鞘猩虡I(yè)銀行資本金缺乏，經(jīng)營理念落后，鼓勵外資進入可以補充資本金，同時帶來先進的管理經(jīng)營經(jīng)驗?！蹦撑c會人士表示。

　　這位人士分析，由于改造現(xiàn)有中資金融機構(gòu)的成本比較高，若待2006年底對外資金融機構(gòu)的人民幣業(yè)務(wù)限制期限屆滿的時候，外資更愿意選擇設(shè)立獨資金融機構(gòu)。只有在目前外資金融機構(gòu)從事人民幣業(yè)務(wù)受到限制、外資的客戶范圍有限的情形下，現(xiàn)有中資金融機構(gòu)對外資來將才更具有投資價值。

　　“《政策》出臺后，商業(yè)銀行在引進外資時將更明確、更有底。”西安市商業(yè)銀行行長尹建宏表示，《規(guī)定》將有利于外資入股中資金融機構(gòu)審批程序的簡化。以往每個項目都要報國務(wù)院批準，將來一般情況的外資入股只需上報銀監(jiān)會就可以了。

　　不過，一些與會人士感到，《規(guī)定》的“線條還是有點粗”。比如外資企業(yè)法人的界定、外資持股比例的最終確定等，都有待銀監(jiān)會以后的修改明確。